معلومات تداول الخيارات أو اختلافات في الرأي

معلومات تداول الخيارات أو اختلافات في الرأي
مؤسسة غرينبريكس В - В T (+41) 22 827 22 22 - В F (+41) 22 827 22 23.
أكيويل فونداتيون أتوتس بروم © كونتاكت دي فونداتيون المواضع أورغانيغرام إدارة الأصول برمي © سينتاتيون ديركتيون خبرة دائمة ريم © munГ © راتيون رودشوز بروم © سينتاتيون بيرن بيغل سانت غال زيورخ جينيف لوزان إنفستيسورس أسئلة وأجوبة الاتصال.
السابق التالي.
ون جيستيون سين.
غرينبريكس فونداتيون.
PRГ ‰ على Sentation.
إدارة الأصول .
PrГ © على Sentation.
فوس ГЄtes إيسي: أكيويل.
الخيار معلومات التداول أو الاختلافات في الرأي.
غرينبريكس إدارة الأصول.
© توم © © تشارجيز نوتر بروتشور.
بوليتين دي سوسكريبتيون.
سي كوي نوس ريند ديفغ © رينتس.
اتصل.
رو دو سندريه 12.
T +41 22 827 22 22.
F +41 22 827 22 23.
نوس رمي © فن © رينسس.
سويفيز نوس بروجيتس إموبيليرز دانز لا روبريك بورتفوليو.
Investisseurs.
IMMOBILIER.
إنفورماتيون إكسكلوريمنت أر © سيرفيس © إس Г نوس إنفستيسورس إن سافوير +.

تداول الخيارات: معلومات أو اختلافات في الرأي؟
تبحث هذه الورقة في دافع تداول الخيارات. وتبين لنا أن تداول الخيارات هو في الغالب مدفوعة بالاختلافات في الرأي، وهي نتيجة مختلفة عن الأدبيات الحالية التي تحاول أن تعزو تداول الخيارات إلى عدم تناظر المعلومات. ويستند استنتاجنا على ثلاث قطع من الأدلة التجريبية. أولا، يتداول الخيار حول إعلانات الأرباح بطبيعته المضاربة، ويهيمن عليها في الغالب صغار المستثمرين في قطاع التجزئة. ثانيا، حول إعلانات الأرباح، والتحويلات غير العادية قبل الإعلان من الخيارات ويبدو أن التنبؤ عائدات الأسهم غير طبيعي بعد الإعلان. ومع ذلك، وبمجرد أن نتحكم في عوائد الأسهم قبل الإعلان، فإن إمكانية التنبؤ تختفي تماما، مما يعني أن التجار الخيار ببساطة يأخذون إشارات من سوق الأوراق المالية وتستدير للمضاربة في سوق الخيارات. وثالثا، تكشف الانقسامات المقطعية والمسلسلات الزمنية أن تداول الخيارات يفسر أيضا بشكل كبير من خلال الاختلافات في الرأي. في حين أن التداول المستنير موجود في الأسهم، فإنه لم يتم الكشف عنها في الخيارات.
يسلط الضوء.
► سائق تداول الخيارات هو اختلافات في الرأي، وليس معلومات. ► تداول الخيارات حول إعلانات الأرباح يهيمن عليها المضاربة، مستثمري التجزئة. ► التجار الخيار يأخذون إشارات من سوق الأسهم قبل إعلانات الأرباح والمضاربة وفقا لذلك. reve تكشف كل من التقسيمات المقطعية والمسلسلات الزمنية أن تداول الخيارات مدفوعة بالاختلافات في الرأي. ► التداول المستنير موجود في الأسهم، ولكن ليس في الخيارات.
تصنيف جيل.
اختر خيارا لتحديد موقع / الوصول إلى هذه المقالة:
تحقق مما إذا كان لديك حق الوصول من خلال بيانات اعتماد تسجيل الدخول أو مؤسستك.

تداول الخيارات: معلومات أو اختلافات في الرأي؟
نبذة مختصرة.
تبحث هذه الورقة في دافع تداول الخيارات. وتبين لنا أن تداول الخيارات هو في الغالب مدفوعة بالاختلافات في الرأي، وهي نتيجة مختلفة عن الأدبيات الحالية التي تحاول أن تعزو تداول الخيارات إلى عدم تناظر المعلومات. ويستند استنتاجنا على ثلاث قطع من الأدلة التجريبية. أولا، يتداول الخيار حول إعلانات الأرباح بطبيعته المضاربة، ويهيمن عليها في الغالب صغار المستثمرين في قطاع التجزئة. ثانيا، حول إعلانات الأرباح، والتحويلات غير العادية قبل الإعلان من الخيارات ويبدو أن التنبؤ عائدات الأسهم غير طبيعي بعد الإعلان. ومع ذلك، وبمجرد أن نتحكم في عوائد الأسهم قبل الإعلان، فإن إمكانية التنبؤ تختفي تماما، مما يعني أن التجار الخيار ببساطة يأخذون إشارات من سوق الأوراق المالية وتستدير للمضاربة في سوق الخيارات. وثالثا، تكشف الانقسامات المقطعية والمسلسلات الزمنية أن تداول الخيارات يفسر أيضا بشكل كبير من خلال الاختلافات في الرأي. في حين أن التداول المستنير موجود في الأسهم، فإنه لم يتم الكشف عنها في الخيارات.
تحميل المعلومات.
إذا واجهتك مشاكل في تنزيل ملف، تحقق مما إذا كان لديك التطبيق المناسب لمشاهدته أولا. في حالة وجود المزيد من المشاكل قراءة صفحة المساعدة إيدياس. لاحظ أن هذه الملفات ليست على موقع إيدياس. يرجى التحلي بالصبر لأن الملفات قد تكون كبيرة.
ونظرا لأن الوصول إلى هذه الوثيقة مقيد، فقد ترغب في البحث عن إصدار مختلف ضمن "بحث ذي صلة" (أدناه) أو البحث عن إصدار مختلف منه.
معلومات المراجع.
المجلد (السنة): 36 (2018)
البحوث ذات صلة.
البحث عن الأوراق ذات الصلة من خلال تصنيف جيل: G10 - الاقتصاد المالي - - الأسواق المالية العامة - - - عام (يشمل القياس والبيانات) G12 - الاقتصاد المالي - - الأسواق المالية العامة - - - تسعير الأصول. حجم التداول؛ أسعار الفائدة على السندات G14 - الاقتصاد المالي - - الأسواق المالية العامة - - - كفاءة المعلومات والسوق؛ دراسات الحدث؛ التداول من الداخل.
المراجع.
المراجع المدرجة في إيدياس.
يرجى الإبلاغ عن أخطاء الاقتباس أو المرجع إلى، أو، إذا كنت المؤلف المسجل للعمل المذكور، قم بتسجيل الدخول إلى الملف الشخصي الخاص بك خدمة المؤلف ريبيك، انقر على "الاستشهادات" وإجراء التعديلات المناسبة:
بول ميلغروم و نانسي L. Stokey، 1979. "المعلومات والتجارة والمعرفة المشتركة"، ورقات المناقشة 377R، جامعة نورث وسترن، مركز الدراسات الرياضية في الاقتصاد والعلوم الإدارية. بور، روب & كوسمانز، ماثيجس & إيتشولتز، بييت، 2009. "تداول الخيارات وأداء المستثمر الفردي"، مجلة المصرفية والمالية، إلزيفير، المجلد. 33 (4)، باجيس 731-746، أبريل. جون بان & ألين M. بوتيشمان، 2006. "ذي إنفورماتيون إن أوبتيون فولوم فور فيوتشر ستوك بريسز"، ريفيو أوف فينانسيال ستوديز، سوسيتي فور فينانسيال ستوديز، فول. 19 (3)، باجيس 871-908.
جون بان & ألين بوتيشمان، 2004. "معلومات حجم الخيارات لأسعار الأسهم في المستقبل"، أوراق عمل نبر 10925، المكتب الوطني للبحوث الاقتصادية، شركة شالين، كاثرين تي، 1993. "حجم، وتقلب، وتشتت المعتقدات ، "ريفيو أوف فينانسيال ستوديز، سوسيتي فور فينانسيال ستوديز، فول. 6 (2)، باجيس 405-434. بيلي، ريتشارد T. & جيوفري بوث، G. & تسي، يومان & زابوتينا، تاتيانا، 2002. "اكتشاف الأسعار ونماذج العوامل المشتركة"، مجلة الأسواق المالية، إلزيفير، المجلد. 5 (3)، باجيس 309-321، جولاي. ريبك: بلا: جواريس: v: 23: y: 1985: i: 1: p: 21-36 غير مدرج في إيدياس هاريسون هونغ & تيرينس ليم & جيريمي C. ستاين، 2000. "أخبار سيئة يسافر ببطء: التغطية، وربحية استراتيجيات الزخم "، مجلة المالية، جمعية التمويل الأمريكية، المجلد. 55 (1)، باجيس 265-295، فيبرواري.
هاريسون هونغ & تيرينس ليم & جيريمي C. ستاين، 1998. "أخبار سيئة يسافر ببطء: حجم، تغطية المحلل وربحية استراتيجيات الزخم"، نبر أوراق العمل 6553، المكتب الوطني للبحوث الاقتصادية، وشركة صوفي X. ني & يونيو بان أند ألين M. بوتيشمان، 2008. "فولاتيليتي إنفورماتيون ترادينغ إن ذي أوبتيون ماركيت،" جورنال أوف فينانس، أمريكان فينانس أسوسياتيون، فول. 63 (3)، باجيس 1059-1091، جوون. هاسبروك، جويل، 1995. "وان سيكوريتي، ماني ماركيتس: ديترمينينغ ذي كونتريبوتيونس تو برايس ديسكوفيري"، جورنال أوف فينانس، أمريكان فينانس أسوسياتيون، فول. 50 (4)، باجيس 1175-1199، سيبتمبر. أليساندرو بيبر ومايكل W. برانت، 2009. "حل عدم اليقين في الاقتصاد الكلي في أسواق الأسهم والسندات"، استعراض المالية، الرابطة المالية الأوروبية، المجلد. 13 (1)، باجيس 1-45.
أليساندرو بيبر ومايكل W. براندت، 2006. "حل عدم اليقين في الاقتصاد الكلي في أسواق الأسهم والسندات"، أوراق عمل نبر 12270، المكتب الوطني للبحوث الاقتصادية، شركة كالوك تشان & Y. بيتر تشونغ & واي-مينغ فونغ، 2002. " الدور المعلوماتي للمخزون وحجم الخيار "، استعراض الدراسات المالية، جمعية الدراسات المالية، المجلد. 15 (4)، باجيس 1049-1075. كارل B. ديثر & كريستوفر J. مالوي & أنا سشيربينا، 2002. "ديفيرنسس أوف أوبينيون أند ذي كروس سيكتيون أوف ستوك ريتورنس"، جورنال أوف فينانس، أمريكان فينانس أسوسياتيون، فول. 57 (5)، باجيس 2113-2141، أكتوبر. كوبلاند، توماس E & غالاي، دان، 1983. "إنفورماتيون إفكتس أون ذي بيد-أسك سبرياد"، جورنال أوف فينانس، أمريكان فينانس أسوسياتيون، فول. 38 (5)، باجيس 1457-1469، ديسمبر. H. هنري تساو & هوي أو-يانغ، 2009. "ديفيرنسس أوف أوبينيون أوف بوبليك إنفورماتيون أند براكتيكال ترادينغ إن ستوكس أند أوبتيونس"، ريفيو أوف فينانسيال ستوديز، سوسيتي فور فينانسيال ستوديز، فول. 22 (1)، باجيس 299-335، جانوري. سشويرت، G. ويليام، 1996. "ماركوب بريسينغ إن ميرجيرس أند أكيسيتيونس"، جورنال أوف فينانسيال إكونوميكس، إلزيفير، فول. (2)، الصفحات 153-192، حزيران / يونيه.
G. ويليام شويرت، 1994. "مارك-أوب بريسينغ إن ميرجيرس أند أكيسيتيونس"، نبر وركينغ بابرز 4863، ناتيونال بوريو أوف إكونوميك ريزارتش، Inc. ششيرت، غو، 1994. "مارك-أوب بريسينغ إن ميرجيرس أند أكيسيتيونس" ورقات 95 -01، روتشستر، الأعمال - البحوث المالية ودراسات السياسات. كيون، آرثر J & بينكرتون، جون M، 1981. "إعلانات الاندماج ونشاط التداول الداخلي: تحقيق تجريبي"، مجلة المالية، جمعية التمويل الأمريكية، المجلد. 36 (4)، باجيس 855-869، سيبتمبر. غلوستين، لورانس R. & ميلغروم، بول R.، 1985. "أسعار العطاءات والأسعار والمعاملات في سوق متخصص مع متداولين غير متجانسين"، مجلة الاقتصاد المالي، إلزيفير، المجلد. 14 (1)، باجيس 71-100، مارش.
لورانس R. غلوستين & بول R. ميلغروم، 1983. "محاولة، طرح وأسعار الصفقة في سوق متخصص مع التجار غير متجانسة بشكل غير متجانس،" أوراق مناقشة 570، جامعة نورث وسترن، مركز للدراسات الرياضية في الاقتصاد والعلوم الإدارية. جون تشاي، 2005. "حجم التداول، عدم تماثل المعلومات، وتوقيت المعلومات"، مجلة المالية، جمعية التمويل الأمريكية، المجلد. 60 (1)، باجيس 413-442، فيبرواري. إيسلي، ديفيد، إت آل، 1996. "السيولة والمعلومات والأوراق المالية المتداولة بشكل غير منتظم"، مجلة المالية، جمعية التمويل الأمريكية، المجلد. 51 (4)، باجيس 1405-1436، سيبتمبر. كايل، ألبرت S، 1985. "المزادات المستمرة والتداول من الداخل"، إكونوميتريكا، إكونوميتريك سوسيتي، فول. 53 (6)، باجيس 1315-1335، نوفيمبر. لو أندرو W & وانغ، جيانغ، 2000. "حجم التداول: التعريفات، تحليل البيانات، والآثار المترتبة على نظرية المحفظة"، مراجعة الدراسات المالية، جمعية الدراسات المالية، المجلد. 13 (2)، باجيس 257-300.
أندرو W. لو & جيانغ W. وانغ، 2000. "ترادينغ فولوم: ديفينيتيونس، داتا أناليسيس، أند إمبليكاتيونس أوف بورتفوليو ثوري"، نبر وركينغ بابيرس 7625، ناتيونال بوريو أوف إكونوميك ريزارتش، Inc. ديفيد إيسلي & مورين أوهارا & P. S. سرينيفاس، 1998. "أوبتيون فولوم أند ستوك بريسز: إيفيدنس أون وير إنفورمد تريدرس تريد"، جورنال أوف فينانس، أمريكان فينانس أسوسياتيون، فول. 53 (2)، باجيس 431-465، أبريل. أميخود، ياكوف، 2002. "إليكيديتي وعوائد الأسهم: المقطع العرضي والآثار سلسلة الوقت،" مجلة الأسواق المالية، إلزيفير، المجلد. 5 (1)، باجيس 31-56، جانوري. هو، توماس & ستول، هانز R.، 1981. "أفضل تاجر التسعير تحت المعاملات والعودة عدم اليقين،" مجلة الاقتصاد المالي، إلزيفير، المجلد. 9 (1)، باجيس 47-73، مارش.
توماس هو & هانز ستول، "غير مؤرخ". "التاجر الأمثل التسعير تحت المعاملات والعودة عدم اليقين"، رودني L. مركز الأبيض للبحوث المالية أوراق العمل 27-79، وارتون مدرسة رودني L. الأبيض مركز للبحوث المالية. تشارلز تساو & زيو تشن & جون M. غريفين، 2005. "إنفورماتيونال كونتنت أوف أوبتيون فولوم بريفيوس تاكيوفرز"، ذي جورنال أوف بوسينيس، ونيفرزيتي أوف شيكاغو بريس، فول. 78 (3)، باجيس 1073-1109، ماي.
تشارلز كوانوي تساو & زيوو تشن & جون M. غريفين، 2003. "محتوى المعلومات من حجم الخيار قبل الاستيلاء،" مدرسة ييل من أوراق العمل إدارة ysm422، مدرسة ييل للإدارة. فيج، أناند M، 1990. "سيليكت أوف ذي كبوي إكيتي أوبتيونس"، جورنال أوف فينانس، أمريكان فينانس أسوسياتيون، فول. 45 (4)، باجيس 1157-1179، سيبتمبر. كورديا، تارون & سوبرامانيام، أفانيدهار، 2004. "اختلال التوازن في النظام وعوائد الأسهم الفردية: النظرية والأدلة"، مجلة الاقتصاد المالي، إلزيفير، المجلد. 72 (3)، باجيس 485-518، جوون. تشان، كالوك & تشونغ، Y بيتر & جونسون، هيرب، 1993. "لماذا أوبتيون بريسز لاغ ستوك بريسز: A ترادينغ-باسد إكسلاناتيون"، جورنال أوف فينانس، أمريكان فينانس أسوسياتيون، فول. 48 (5)، باجيس 1957-1967، ديسمبر. كاندل، يوجين & بيرسون، نيل D، 1995. "التفسير التفاضلي للإشارات العامة والتجارة في أسواق المضاربة"، مجلة الاقتصاد السياسي، مطبعة جامعة شيكاغو، المجلد. 103 (4)، باجيس 831-872، أوغست. سوغاتو تشاكرافارتي & حسين غولن & ستيوارت مايهو، 2004. "تداول المعلومات في أسواق الأسهم والخيارات"، مجلة المالية، جمعية التمويل الأمريكية، المجلد. 59 (3)، باجيس 1235-1258، جوون. غونزالو، جيسوس & غرانجر، كليف W J، 1995. "تقدير مكونات الذاكرة الطويلة المشتركة في الأنظمة المشتركة"، مجلة الإحصاءات التجارية والاقتصادية، الرابطة الإحصائية الأمريكية، المجلد. 13 (1)، باجيس 27-35، جانوري.
C. غونزالو، J. & غرانجر، C.، 1992. "تقدير مكونات الذاكرة الطويلة المشتركة في الأنظمة المشتركة"، أوراق 4، جامعة بوسطن - قسم الاقتصاد. دايموند W. & فيريشيا، روبرت E.، 1981. "تجميع المعلومات في اقتصاد التوقعات العقلانية الصاخبة"، مجلة الاقتصاد المالي، إلزيفير، المجلد. 9 (3)، باجيس 221-235، سيبتمبر. تساو، ميلاني ووي، جيسون، 2018. "سيولة سوق الخيارات: المشتركة وغيرها من الخصائص"، مجلة الأسواق المالية، إلزيفير، المجلد. 13 (1)، باجيس 20-48، فيبرواري. تشانج-تشانغ & هسيه، بي-فانغ & وانغ، ياو-هوي، 2018. "محتوى المعلومات من حجم تداول الخيارات للتقلب في المستقبل: أدلة من سوق خيارات تايوان"، مجلة المصرفية والمالية، إلزيفير، المجلد. 34 (1)، باجيس 174-183، جانوري. ستيفان، جينز A & والي، روبرت E، 1990. "تداول الأسعار اليومية وعلاقات حجم التداول في أسواق الأسهم وأسهم الخيارات"، مجلة المالية، جمعية التمويل الأمريكية، المجلد. 45 (1)، باجيس 191-220، مارش. رول، ريتشارد & شوارتز، إدواردو & سوبراهامانيام، أفانيدهار، 2018. "O / S: النشاط التجاري النسبي في الخيارات والأوراق المالية"، مجلة الاقتصاد المالي، إلزيفير، المجلد. 96 (1)، باجيس 1-17، أبريل. جريل، جريج أ & بولسن، أنيت ب، 1989. "تداول الأسهم قبل الإعلان عن عروض المناقصة: التداول من الداخل أو توقع السوق؟"، مجلة القانون والاقتصاد والتنظيم، مطبعة جامعة أكسفورد، المجلد. 5 (2)، باجيس 225-248، فال. ديب. هاريس، فريدريك H. & مسينيش، توماس H. & وود، روبرت A.، 2002. "تعديل الأسعار الأمنية عبر البورصات: تحقيق لعناصر عامل مشترك لأسهم داو"، مجلة الأسواق المالية، إلزيفير، المجلد. 5 (3)، باجيس 277-308، جولاي. تشانج-تشانغ & هسيه، بي-فانغ & لاي، هونغ-نينغ، 2009. "هل يخبر مستثمرو الخيار المستنير عوائد الأسهم؟ الأدلة من بورصة تايوان"، مجلة المصرفية والمالية، إلزيفير، المجلد. 33 (4)، باجيس 757-764، أبريل. أندريا بوراشي & أليكسي جيلتسوف، 2006. "نموذج عدم اليقين والخيار الأسواق مع المعتقدات غير المتجانسة"، مجلة المالية، جمعية التمويل الأمريكية، المجلد. 61 (6)، باجيس 2841-2897، ديسمبر. بيسمبيندر، هندريك & تشان، كالوك & سيغوين، بول J.، 1996. "دراسة تجريبية للمعلومات، الاختلافات في الرأي، والنشاط التجاري"، مجلة الاقتصاد المالي، إلزيفير، المجلد. 40 (1)، باجيس 105-134، جانوري. أناند، أمبر & تشاكرافارتي، سوغاتو، 2007. "ستيلث ترادينغ إن أوبتيونس ماركيتس،" جورنال أوف فينانسيال أند كوانتيتاتيف أناليسيس، كامبريدج ونيفرزيتي بريس، فول. 42 (01)، باجيس 167-187، مارش. أساني ساركار أند روبرت A. شوارتز، 2009. "سيديد سيديدنيس: إنزيتس تو موتيفس فور تريد إنيتياتيون"، جورنال أوف فينانس، أمريكان فينانس أسوسياتيون، فول. 64 (1)، باجيس 375-423، فيبرواري. هاريس، ميلتون ورافيف، أرتور، 1993. "الاختلافات في الرأي جعل سباق الخيل"، استعراض الدراسات المالية، جمعية الدراسات المالية، المجلد. 6 (3)، باجيس 473-506. جالانت، A رونالد & روسي، بيتر E & تاوشن، جورج، 1992. "ستوك بريسز أند فولوم،" ريفيو أوف فينانسيال ستوديز، سوسيتي فور فينانسيال ستوديز، فول. 5 (2)، باجيس 199-242. فهلينبراش، روديجر & سانداس، باتريك، 2018. "هل تدفع المعلومات في استراتيجيات الخيارات؟"، مجلة المصرفية والمالية، إلزيفير، المجلد. 34 (10)، باجيس 2370-2385، أكتوبر. لي، تشارلز M C & ريدي، مارك J، 1991. "إنفرينغ براند ديركتيون فروم إنتراداي داتا"، جورنال أوف فينانس، أمريكان فينانس أسوسياتيون، فول. 46 (2)، باجيس 733-746، جوون. "بامبر، ليندا سميث & بارون، أوري E. & ستوبر، توماس L.، 1999." ديفيرنتيال إنتربريتاتيونس أند ترادينغ فولوم، "جورنال أوف فينانسيال أند كوانتيتاتيف أناليسيس، كامبريدج ونيفرزيتي بريس، فول. 34 (03)، باجيس 369-386، سيبتمبر. إيسلي، ديفيد & O'Hara، مورين & بابرمان، جوزيف، 1998. "المحللون الماليون والتجارة القائمة على المعلومات"، مجلة الأسواق المالية، إلزيفير، المجلد. 1 (2)، باجيس 175-201، أوغست. أنات R. أدماتي، بول بفليديرر، 1988. "A ثوري أوف إنتراداي باترنس: فولوم أند برايس فاريابيليتي،" ريفيو أوف فينانسيال ستوديز، سوسيتي فور فينانسيال ستوديز، فول. 1 (1)، الصفحات 3-40. دي جونغ، فرانك، 2002. "تدابير المساهمات في اكتشاف الأسعار: مقارنة"، مجلة الأسواق المالية، إلزيفير، المجلد. 5 (3)، باجيس 323-327، جولاي. تشيرن، كيه-يينغ & تاندون، كيشور & يو، سوزانا & ويب، غويندولين، 2008. "محتوى المعلومات من الأسهم تقسيم الإعلانات: هل الخيارات المسألة؟"، مجلة المصرفية والمالية، إلزيفير، المجلد. 32 (6)، باجيس 930-946، جوون. هيلويغ، مارتن F.، 1980. "حول تجميع المعلومات في الأسواق التنافسية"، مجلة نظرية الاقتصادية، إلزيفير، المجلد. 22 (3)، باجيس 477-498، جوون. مراجع كاملة (بما في ذلك تلك التي لا تتطابق مع البنود على إيدياس)
يتم استخراج اقتباسات من قبل مشروع سيتيك، الاشتراك في تغذية رسس لهذا البند.
هذا البند غير مدرج في ويكيبيديا، على قائمة القراءة أو بين أهم العناصر على إيدياس.
الإحصاء.
التصحيحات.
عند طلب تصحيح، يرجى ذكر هذا العنصر: ريبيك: إي: جبفينا: v: 36: y: 2018: i: 8: p: 2299-2322. انظر معلومات عامة حول كيفية تصحيح المواد في ريبيك.
بالنسبة للأسئلة التقنية المتعلقة بهذا البند، أو لتصحيح مؤلفيها أو عنوانها أو معلوماتها المجردة أو الببليوغرافية أو التنزيلية، يرجى الاتصال ب: (دانا نيكوليسكو)
إذا كنت قد قمت بتأليف هذا العنصر ولم تسجل بعد مع ريبيك، فإننا نشجعك على القيام بذلك هنا. يسمح هذا بربط ملفك الشخصي بهذا العنصر. كما أنه يسمح لك لقبول الاستشهادات المحتملة لهذا البند الذي نحن غير مؤكد.
إذا كانت المراجع مفقودة تماما، يمكنك إضافتها باستخدام هذا النموذج.
إذا كانت المراجع الكاملة تشير إلى عنصر موجود في ريبيك، ولكن النظام لم يرتبط به، يمكنك المساعدة في هذا النموذج.
إذا كنت تعرف العناصر المفقودة نقلا عن هذا واحد، يمكنك مساعدتنا في إنشاء تلك الروابط عن طريق إضافة المراجع ذات الصلة في نفس الطريقة المذكورة أعلاه، لكل بند الرجوع. إذا كنت مؤلفا مسجلا لهذا العنصر، فقد تحتاج أيضا إلى التحقق من علامة التبويب "الاستشهادات" في ملفك الشخصي، حيث قد تكون هناك بعض الاقتباسات في انتظار التأكيد.
يرجى ملاحظة أن التصحيحات قد تستغرق بضعة أسابيع للتصفية من خلال خدمات ريبيك المختلفة.
المزيد من الخدمات.
متابعة سلسلة، والمجلات، والمؤلفين & أمب؛ أكثر من.
أوراق جديدة عن طريق البريد الإلكتروني.
الاشتراك في إضافات جديدة إلى ريبيك.
تسجيل المؤلف.
الملامح العامة للباحثين الاقتصاد.
تصنيفات مختلفة من البحوث في الاقتصاد & أمبير؛ حقول ذات صله.
الذي كان طالبا منهم، وذلك باستخدام ريبيك.
ريبيك بيبليو.
المقالات المنسقة & أمب؛ أوراق حول مواضيع الاقتصاد المختلفة.
تحميل الورق الخاص بك لتكون مدرجة على ريبيك و إيدياس.
EconAcademics.
بلوق مجمع للبحوث الاقتصاد.
سرقة أدبية.
حالات الانتحال في الاقتصاد.
أوراق سوق العمل.
ريبيك ورقة عمل سلسلة مخصصة لسوق العمل.
الخيال الدوري.
التظاهر كنت على رأس قسم الاقتصاد.
الخدمات من ستل فيد.
البيانات، والبحوث، وتطبيقات & أمب؛ أكثر من سانت لويس الاحتياطي الفدرالي.

تداول الخيارات: معلومات أو اختلافات في الرأي؟
نبذة مختصرة.
تبحث هذه الورقة في دافع تداول الخيارات. وتبين لنا أن تداول الخيارات هو في الغالب مدفوعة بالاختلافات في الرأي، وهي نتيجة مختلفة عن الأدبيات الحالية التي تحاول أن تعزو تداول الخيارات إلى عدم تناظر المعلومات. ويستند استنتاجنا على ثلاث قطع من الأدلة التجريبية. أولا، يتداول الخيار حول إعلانات الأرباح بطبيعته المضاربة، ويهيمن عليها في الغالب صغار المستثمرين في قطاع التجزئة. ثانيا، حول إعلانات الأرباح، والتحويلات غير العادية قبل الإعلان من الخيارات ويبدو أن التنبؤ عائدات الأسهم غير طبيعي بعد الإعلان. ومع ذلك، وبمجرد أن نتحكم في عوائد الأسهم قبل الإعلان، فإن إمكانية التنبؤ تختفي تماما، مما يعني أن التجار الخيار ببساطة يأخذون إشارات من سوق الأوراق المالية وتستدير للمضاربة في سوق الخيارات. وثالثا، تكشف الانقسامات المقطعية والمسلسلات الزمنية أن تداول الخيارات يفسر أيضا بشكل كبير من خلال الاختلافات في الرأي. في حين أن التداول المستنير موجود في الأسهم، فإنه لم يتم الكشف عنها في الخيارات.
تحميل المعلومات.
إذا واجهتك مشاكل في تنزيل ملف، تحقق مما إذا كان لديك التطبيق المناسب لمشاهدته أولا. في حالة وجود المزيد من المشاكل قراءة صفحة المساعدة إيدياس. لاحظ أن هذه الملفات ليست على موقع إيدياس. يرجى التحلي بالصبر لأن الملفات قد تكون كبيرة.
ونظرا لأن الوصول إلى هذه الوثيقة مقيد، فقد ترغب في البحث عن إصدار مختلف ضمن "بحث ذي صلة" (أدناه) أو البحث عن إصدار مختلف منه.
معلومات المراجع.
المجلد (السنة): 36 (2018)
البحوث ذات صلة.
البحث عن الأوراق ذات الصلة من خلال تصنيف جيل: G10 - الاقتصاد المالي - - الأسواق المالية العامة - - - عام (يشمل القياس والبيانات) G12 - الاقتصاد المالي - - الأسواق المالية العامة - - - تسعير الأصول. حجم التداول؛ أسعار الفائدة على السندات G14 - الاقتصاد المالي - - الأسواق المالية العامة - - - كفاءة المعلومات والسوق؛ دراسات الحدث؛ التداول من الداخل.
المراجع.
المراجع المدرجة في إيدياس.
يرجى الإبلاغ عن أخطاء الاقتباس أو المرجع إلى، أو، إذا كنت المؤلف المسجل للعمل المذكور، قم بتسجيل الدخول إلى الملف الشخصي الخاص بك خدمة المؤلف ريبيك، انقر على "الاستشهادات" وإجراء التعديلات المناسبة:
بول ميلغروم و نانسي L. Stokey، 1979. "المعلومات والتجارة والمعرفة المشتركة"، ورقات المناقشة 377R، جامعة نورث وسترن، مركز الدراسات الرياضية في الاقتصاد والعلوم الإدارية. بور، روب & كوسمانز، ماثيجس & إيتشولتز، بييت، 2009. "تداول الخيارات وأداء المستثمر الفردي"، مجلة المصرفية والمالية، إلزيفير، المجلد. 33 (4)، باجيس 731-746، أبريل. جون بان & ألين M. بوتيشمان، 2006. "ذي إنفورماتيون إن أوبتيون فولوم فور فيوتشر ستوك بريسز"، ريفيو أوف فينانسيال ستوديز، سوسيتي فور فينانسيال ستوديز، فول. 19 (3)، باجيس 871-908.
جون بان & ألين بوتيشمان، 2004. "معلومات حجم الخيارات لأسعار الأسهم في المستقبل"، أوراق عمل نبر 10925، المكتب الوطني للبحوث الاقتصادية، شركة شالين، كاثرين تي، 1993. "حجم، وتقلب، وتشتت المعتقدات ، "ريفيو أوف فينانسيال ستوديز، سوسيتي فور فينانسيال ستوديز، فول. 6 (2)، باجيس 405-434. بيلي، ريتشارد T. & جيوفري بوث، G. & تسي، يومان & زابوتينا، تاتيانا، 2002. "اكتشاف الأسعار ونماذج العوامل المشتركة"، مجلة الأسواق المالية، إلزيفير، المجلد. 5 (3)، باجيس 309-321، جولاي. ريبك: بلا: جواريس: v: 23: y: 1985: i: 1: p: 21-36 غير مدرج في إيدياس هاريسون هونغ & تيرينس ليم & جيريمي C. ستاين، 2000. "أخبار سيئة يسافر ببطء: التغطية، وربحية استراتيجيات الزخم "، مجلة المالية، جمعية التمويل الأمريكية، المجلد. 55 (1)، باجيس 265-295، فيبرواري.
هاريسون هونغ & تيرينس ليم & جيريمي C. ستاين، 1998. "أخبار سيئة يسافر ببطء: حجم، تغطية المحلل وربحية استراتيجيات الزخم"، نبر أوراق العمل 6553، المكتب الوطني للبحوث الاقتصادية، وشركة صوفي X. ني & يونيو بان أند ألين M. بوتيشمان، 2008. "فولاتيليتي إنفورماتيون ترادينغ إن ذي أوبتيون ماركيت،" جورنال أوف فينانس، أمريكان فينانس أسوسياتيون، فول. 63 (3)، باجيس 1059-1091، جوون. هاسبروك، جويل، 1995. "وان سيكوريتي، ماني ماركيتس: ديترمينينغ ذي كونتريبوتيونس تو برايس ديسكوفيري"، جورنال أوف فينانس، أمريكان فينانس أسوسياتيون، فول. 50 (4)، باجيس 1175-1199، سيبتمبر. أليساندرو بيبر ومايكل W. برانت، 2009. "حل عدم اليقين في الاقتصاد الكلي في أسواق الأسهم والسندات"، استعراض المالية، الرابطة المالية الأوروبية، المجلد. 13 (1)، باجيس 1-45.
أليساندرو بيبر ومايكل W. براندت، 2006. "حل عدم اليقين في الاقتصاد الكلي في أسواق الأسهم والسندات"، أوراق عمل نبر 12270، المكتب الوطني للبحوث الاقتصادية، شركة كالوك تشان & Y. بيتر تشونغ & واي-مينغ فونغ، 2002. " الدور المعلوماتي للمخزون وحجم الخيار "، استعراض الدراسات المالية، جمعية الدراسات المالية، المجلد. 15 (4)، باجيس 1049-1075. كارل B. ديثر & كريستوفر J. مالوي & أنا سشيربينا، 2002. "ديفيرنسس أوف أوبينيون أند ذي كروس سيكتيون أوف ستوك ريتورنس"، جورنال أوف فينانس، أمريكان فينانس أسوسياتيون، فول. 57 (5)، باجيس 2113-2141، أكتوبر. كوبلاند، توماس E & غالاي، دان، 1983. "إنفورماتيون إفكتس أون ذي بيد-أسك سبرياد"، جورنال أوف فينانس، أمريكان فينانس أسوسياتيون، فول. 38 (5)، باجيس 1457-1469، ديسمبر. H. هنري تساو & هوي أو-يانغ، 2009. "ديفيرنسس أوف أوبينيون أوف بوبليك إنفورماتيون أند براكتيكال ترادينغ إن ستوكس أند أوبتيونس"، ريفيو أوف فينانسيال ستوديز، سوسيتي فور فينانسيال ستوديز، فول. 22 (1)، باجيس 299-335، جانوري. سشويرت، G. ويليام، 1996. "ماركوب بريسينغ إن ميرجيرس أند أكيسيتيونس"، جورنال أوف فينانسيال إكونوميكس، إلزيفير، فول. (2)، الصفحات 153-192، حزيران / يونيه.
G. ويليام شويرت، 1994. "مارك-أوب بريسينغ إن ميرجيرس أند أكيسيتيونس"، نبر وركينغ بابرز 4863، ناتيونال بوريو أوف إكونوميك ريزارتش، Inc. ششيرت، غو، 1994. "مارك-أوب بريسينغ إن ميرجيرس أند أكيسيتيونس" ورقات 95 -01، روتشستر، الأعمال - البحوث المالية ودراسات السياسات. كيون، آرثر J & بينكرتون، جون M، 1981. "إعلانات الاندماج ونشاط التداول الداخلي: تحقيق تجريبي"، مجلة المالية، جمعية التمويل الأمريكية، المجلد. 36 (4)، باجيس 855-869، سيبتمبر. غلوستين، لورانس R. & ميلغروم، بول R.، 1985. "أسعار العطاءات والأسعار والمعاملات في سوق متخصص مع متداولين غير متجانسين"، مجلة الاقتصاد المالي، إلزيفير، المجلد. 14 (1)، باجيس 71-100، مارش.
لورانس R. غلوستين & بول R. ميلغروم، 1983. "محاولة، طرح وأسعار الصفقة في سوق متخصص مع التجار غير متجانسة بشكل غير متجانس،" أوراق مناقشة 570، جامعة نورث وسترن، مركز للدراسات الرياضية في الاقتصاد والعلوم الإدارية. جون تشاي، 2005. "حجم التداول، عدم تماثل المعلومات، وتوقيت المعلومات"، مجلة المالية، جمعية التمويل الأمريكية، المجلد. 60 (1)، باجيس 413-442، فيبرواري. إيسلي، ديفيد، إت آل، 1996. "السيولة والمعلومات والأوراق المالية المتداولة بشكل غير منتظم"، مجلة المالية، جمعية التمويل الأمريكية، المجلد. 51 (4)، باجيس 1405-1436، سيبتمبر. كايل، ألبرت S، 1985. "المزادات المستمرة والتداول من الداخل"، إكونوميتريكا، إكونوميتريك سوسيتي، فول. 53 (6)، باجيس 1315-1335، نوفيمبر. لو أندرو W & وانغ، جيانغ، 2000. "حجم التداول: التعريفات، تحليل البيانات، والآثار المترتبة على نظرية المحفظة"، مراجعة الدراسات المالية، جمعية الدراسات المالية، المجلد. 13 (2)، باجيس 257-300.
أندرو W. لو & جيانغ W. وانغ، 2000. "ترادينغ فولوم: ديفينيتيونس، داتا أناليسيس، أند إمبليكاتيونس أوف بورتفوليو ثوري"، نبر وركينغ بابيرس 7625، ناتيونال بوريو أوف إكونوميك ريزارتش، Inc. ديفيد إيسلي & مورين أوهارا & P. S. سرينيفاس، 1998. "أوبتيون فولوم أند ستوك بريسز: إيفيدنس أون وير إنفورمد تريدرس تريد"، جورنال أوف فينانس، أمريكان فينانس أسوسياتيون، فول. 53 (2)، باجيس 431-465، أبريل. أميخود، ياكوف، 2002. "إليكيديتي وعوائد الأسهم: المقطع العرضي والآثار سلسلة الوقت،" مجلة الأسواق المالية، إلزيفير، المجلد. 5 (1)، باجيس 31-56، جانوري. هو، توماس & ستول، هانز R.، 1981. "أفضل تاجر التسعير تحت المعاملات والعودة عدم اليقين،" مجلة الاقتصاد المالي، إلزيفير، المجلد. 9 (1)، باجيس 47-73، مارش.
توماس هو & هانز ستول، "غير مؤرخ". "التاجر الأمثل التسعير تحت المعاملات والعودة عدم اليقين"، رودني L. مركز الأبيض للبحوث المالية أوراق العمل 27-79، وارتون مدرسة رودني L. الأبيض مركز للبحوث المالية. تشارلز تساو & زيو تشن & جون M. غريفين، 2005. "إنفورماتيونال كونتنت أوف أوبتيون فولوم بريفيوس تاكيوفرز"، ذي جورنال أوف بوسينيس، ونيفرزيتي أوف شيكاغو بريس، فول. 78 (3)، باجيس 1073-1109، ماي.
تشارلز كوانوي تساو & زيوو تشن & جون M. غريفين، 2003. "محتوى المعلومات من حجم الخيار قبل الاستيلاء،" مدرسة ييل من أوراق العمل إدارة ysm422، مدرسة ييل للإدارة. فيج، أناند M، 1990. "سيليكت أوف ذي كبوي إكيتي أوبتيونس"، جورنال أوف فينانس، أمريكان فينانس أسوسياتيون، فول. 45 (4)، باجيس 1157-1179، سيبتمبر. كورديا، تارون & سوبرامانيام، أفانيدهار، 2004. "اختلال التوازن في النظام وعوائد الأسهم الفردية: النظرية والأدلة"، مجلة الاقتصاد المالي، إلزيفير، المجلد. 72 (3)، باجيس 485-518، جوون. تشان، كالوك & تشونغ، Y بيتر & جونسون، هيرب، 1993. "لماذا أوبتيون بريسز لاغ ستوك بريسز: A ترادينغ-باسد إكسلاناتيون"، جورنال أوف فينانس، أمريكان فينانس أسوسياتيون، فول. 48 (5)، باجيس 1957-1967، ديسمبر. كاندل، يوجين & بيرسون، نيل D، 1995. "التفسير التفاضلي للإشارات العامة والتجارة في أسواق المضاربة"، مجلة الاقتصاد السياسي، مطبعة جامعة شيكاغو، المجلد. 103 (4)، باجيس 831-872، أوغست. سوغاتو تشاكرافارتي & حسين غولن & ستيوارت مايهو، 2004. "تداول المعلومات في أسواق الأسهم والخيارات"، مجلة المالية، جمعية التمويل الأمريكية، المجلد. 59 (3)، باجيس 1235-1258، جوون. غونزالو، جيسوس & غرانجر، كليف W J، 1995. "تقدير مكونات الذاكرة الطويلة المشتركة في الأنظمة المشتركة"، مجلة الإحصاءات التجارية والاقتصادية، الرابطة الإحصائية الأمريكية، المجلد. 13 (1)، باجيس 27-35، جانوري.
C. غونزالو، J. & غرانجر، C.، 1992. "تقدير مكونات الذاكرة الطويلة المشتركة في الأنظمة المشتركة"، أوراق 4، جامعة بوسطن - قسم الاقتصاد. دايموند W. & فيريشيا، روبرت E.، 1981. "تجميع المعلومات في اقتصاد التوقعات العقلانية الصاخبة"، مجلة الاقتصاد المالي، إلزيفير، المجلد. 9 (3)، باجيس 221-235، سيبتمبر. تساو، ميلاني ووي، جيسون، 2018. "سيولة سوق الخيارات: المشتركة وغيرها من الخصائص"، مجلة الأسواق المالية، إلزيفير، المجلد. 13 (1)، باجيس 20-48، فيبرواري. تشانج-تشانغ & هسيه، بي-فانغ & وانغ، ياو-هوي، 2018. "محتوى المعلومات من حجم تداول الخيارات للتقلب في المستقبل: أدلة من سوق خيارات تايوان"، مجلة المصرفية والمالية، إلزيفير، المجلد. 34 (1)، باجيس 174-183، جانوري. ستيفان، جينز A & والي، روبرت E، 1990. "تداول الأسعار اليومية وعلاقات حجم التداول في أسواق الأسهم وأسهم الخيارات"، مجلة المالية، جمعية التمويل الأمريكية، المجلد. 45 (1)، باجيس 191-220، مارش. رول، ريتشارد & شوارتز، إدواردو & سوبراهامانيام، أفانيدهار، 2018. "O / S: النشاط التجاري النسبي في الخيارات والأوراق المالية"، مجلة الاقتصاد المالي، إلزيفير، المجلد. 96 (1)، باجيس 1-17، أبريل. جريل، جريج أ & بولسن، أنيت ب، 1989. "تداول الأسهم قبل الإعلان عن عروض المناقصة: التداول من الداخل أو توقع السوق؟"، مجلة القانون والاقتصاد والتنظيم، مطبعة جامعة أكسفورد، المجلد. 5 (2)، باجيس 225-248، فال. ديب. هاريس، فريدريك H. & مسينيش، توماس H. & وود، روبرت A.، 2002. "تعديل الأسعار الأمنية عبر البورصات: تحقيق لعناصر عامل مشترك لأسهم داو"، مجلة الأسواق المالية، إلزيفير، المجلد. 5 (3)، باجيس 277-308، جولاي. تشانج-تشانغ & هسيه، بي-فانغ & لاي، هونغ-نينغ، 2009. "هل يخبر مستثمرو الخيار المستنير عوائد الأسهم؟ الأدلة من بورصة تايوان"، مجلة المصرفية والمالية، إلزيفير، المجلد. 33 (4)، باجيس 757-764، أبريل. أندريا بوراشي & أليكسي جيلتسوف، 2006. "نموذج عدم اليقين والخيار الأسواق مع المعتقدات غير المتجانسة"، مجلة المالية، جمعية التمويل الأمريكية، المجلد. 61 (6)، باجيس 2841-2897، ديسمبر. بيسمبيندر، هندريك & تشان، كالوك & سيغوين، بول J.، 1996. "دراسة تجريبية للمعلومات، الاختلافات في الرأي، والنشاط التجاري"، مجلة الاقتصاد المالي، إلزيفير، المجلد. 40 (1)، باجيس 105-134، جانوري. أناند، أمبر & تشاكرافارتي، سوغاتو، 2007. "ستيلث ترادينغ إن أوبتيونس ماركيتس،" جورنال أوف فينانسيال أند كوانتيتاتيف أناليسيس، كامبريدج ونيفرزيتي بريس، فول. 42 (01)، باجيس 167-187، مارش. أساني ساركار أند روبرت A. شوارتز، 2009. "سيديد سيديدنيس: إنزيتس تو موتيفس فور تريد إنيتياتيون"، جورنال أوف فينانس، أمريكان فينانس أسوسياتيون، فول. 64 (1)، باجيس 375-423، فيبرواري. هاريس، ميلتون ورافيف، أرتور، 1993. "الاختلافات في الرأي جعل سباق الخيل"، استعراض الدراسات المالية، جمعية الدراسات المالية، المجلد. 6 (3)، باجيس 473-506. جالانت، A رونالد & روسي، بيتر E & تاوشن، جورج، 1992. "ستوك بريسز أند فولوم،" ريفيو أوف فينانسيال ستوديز، سوسيتي فور فينانسيال ستوديز، فول. 5 (2)، باجيس 199-242. فهلينبراش، روديجر & سانداس، باتريك، 2018. "هل تدفع المعلومات في استراتيجيات الخيارات؟"، مجلة المصرفية والمالية، إلزيفير، المجلد. 34 (10)، باجيس 2370-2385، أكتوبر. لي، تشارلز M C & ريدي، مارك J، 1991. "إنفرينغ براند ديركتيون فروم إنتراداي داتا"، جورنال أوف فينانس، أمريكان فينانس أسوسياتيون، فول. 46 (2)، باجيس 733-746، جوون. "بامبر، ليندا سميث & بارون، أوري E. & ستوبر، توماس L.، 1999." ديفيرنتيال إنتربريتاتيونس أند ترادينغ فولوم، "جورنال أوف فينانسيال أند كوانتيتاتيف أناليسيس، كامبريدج ونيفرزيتي بريس، فول. 34 (03)، باجيس 369-386، سيبتمبر. إيسلي، ديفيد & O'Hara، مورين & بابرمان، جوزيف، 1998. "المحللون الماليون والتجارة القائمة على المعلومات"، مجلة الأسواق المالية، إلزيفير، المجلد. 1 (2)، باجيس 175-201، أوغست. أنات R. أدماتي، بول بفليديرر، 1988. "A ثوري أوف إنتراداي باترنس: فولوم أند برايس فاريابيليتي،" ريفيو أوف فينانسيال ستوديز، سوسيتي فور فينانسيال ستوديز، فول. 1 (1)، الصفحات 3-40. دي جونغ، فرانك، 2002. "تدابير المساهمات في اكتشاف الأسعار: مقارنة"، مجلة الأسواق المالية، إلزيفير، المجلد. 5 (3)، باجيس 323-327، جولاي. تشيرن، كيه-يينغ & تاندون، كيشور & يو، سوزانا & ويب، غويندولين، 2008. "محتوى المعلومات من الأسهم تقسيم الإعلانات: هل الخيارات المسألة؟"، مجلة المصرفية والمالية، إلزيفير، المجلد. 32 (6)، باجيس 930-946، جوون. هيلويغ، مارتن F.، 1980. "حول تجميع المعلومات في الأسواق التنافسية"، مجلة نظرية الاقتصادية، إلزيفير، المجلد. 22 (3)، باجيس 477-498، جوون. مراجع كاملة (بما في ذلك تلك التي لا تتطابق مع البنود على إيدياس)
يتم استخراج اقتباسات من قبل مشروع سيتيك، الاشتراك في تغذية رسس لهذا البند.
هذا البند غير مدرج في ويكيبيديا، على قائمة القراءة أو بين أهم العناصر على إيدياس.
الإحصاء.
التصحيحات.
عند طلب تصحيح، يرجى ذكر هذا العنصر: ريبيك: إي: جبفينا: v: 36: y: 2018: i: 8: p: 2299-2322. انظر معلومات عامة حول كيفية تصحيح المواد في ريبيك.
بالنسبة للأسئلة التقنية المتعلقة بهذا البند، أو لتصحيح مؤلفيها أو عنوانها أو معلوماتها المجردة أو الببليوغرافية أو التنزيلية، يرجى الاتصال ب: (دانا نيكوليسكو)
إذا كنت قد قمت بتأليف هذا العنصر ولم تسجل بعد مع ريبيك، فإننا نشجعك على القيام بذلك هنا. يسمح هذا بربط ملفك الشخصي بهذا العنصر. كما أنه يسمح لك لقبول الاستشهادات المحتملة لهذا البند الذي نحن غير مؤكد.
إذا كانت المراجع مفقودة تماما، يمكنك إضافتها باستخدام هذا النموذج.
إذا كانت المراجع الكاملة تشير إلى عنصر موجود في ريبيك، ولكن النظام لم يرتبط به، يمكنك المساعدة في هذا النموذج.
إذا كنت تعرف العناصر المفقودة نقلا عن هذا واحد، يمكنك مساعدتنا في إنشاء تلك الروابط عن طريق إضافة المراجع ذات الصلة في نفس الطريقة المذكورة أعلاه، لكل بند الرجوع. إذا كنت مؤلفا مسجلا لهذا العنصر، فقد تحتاج أيضا إلى التحقق من علامة التبويب "الاستشهادات" في ملفك الشخصي، حيث قد تكون هناك بعض الاقتباسات في انتظار التأكيد.
يرجى ملاحظة أن التصحيحات قد تستغرق بضعة أسابيع للتصفية من خلال خدمات ريبيك المختلفة.
المزيد من الخدمات.
متابعة سلسلة، والمجلات، والمؤلفين & أمب؛ أكثر من.
أوراق جديدة عن طريق البريد الإلكتروني.
الاشتراك في إضافات جديدة إلى ريبيك.
تسجيل المؤلف.
الملامح العامة للباحثين الاقتصاد.
تصنيفات مختلفة من البحوث في الاقتصاد & أمبير؛ حقول ذات صله.
الذي كان طالبا منهم، وذلك باستخدام ريبيك.
ريبيك بيبليو.
المقالات المنسقة & أمب؛ أوراق حول مواضيع الاقتصاد المختلفة.
تحميل الورق الخاص بك لتكون مدرجة على ريبيك و إيدياس.
EconAcademics.
بلوق مجمع للبحوث الاقتصاد.
سرقة أدبية.
حالات الانتحال في الاقتصاد.
أوراق سوق العمل.
ريبيك ورقة عمل سلسلة مخصصة لسوق العمل.
الخيال الدوري.
التظاهر كنت على رأس قسم الاقتصاد.
الخدمات من ستل فيد.
البيانات، والبحوث، وتطبيقات & أمب؛ أكثر من سانت لويس الاحتياطي الفدرالي.

تداول الخيارات: معلومات أو اختلافات في الرأي؟
نبذة مختصرة.
تبحث هذه الورقة في دافع تداول الخيارات. وتبين لنا أن تداول الخيارات هو في الغالب مدفوعة بالاختلافات في الرأي، وهي نتيجة مختلفة عن الأدبيات الحالية التي تحاول أن تعزو تداول الخيارات إلى عدم تناظر المعلومات. ويستند استنتاجنا على ثلاث قطع من الأدلة التجريبية. أولا، يتداول الخيار حول إعلانات الأرباح بطبيعته المضاربة، ويهيمن عليها في الغالب صغار المستثمرين في قطاع التجزئة. ثانيا، حول إعلانات الأرباح، والتحويلات غير العادية قبل الإعلان من الخيارات ويبدو أن التنبؤ عائدات الأسهم غير طبيعي بعد الإعلان. ومع ذلك، وبمجرد أن نتحكم في عوائد الأسهم قبل الإعلان، فإن إمكانية التنبؤ تختفي تماما، مما يعني أن التجار الخيار ببساطة يأخذون إشارات من سوق الأوراق المالية وتستدير للمضاربة في سوق الخيارات. وثالثا، تكشف الانقسامات المقطعية والمسلسلات الزمنية أن تداول الخيارات يفسر أيضا بشكل كبير من خلال الاختلافات في الرأي. في حين أن التداول المستنير موجود في الأسهم، فإنه لم يتم الكشف عنها في الخيارات.
تحميل المعلومات.
إذا واجهتك مشاكل في تنزيل ملف، تحقق مما إذا كان لديك التطبيق المناسب لمشاهدته أولا. في حالة وجود المزيد من المشاكل قراءة صفحة المساعدة إيدياس. لاحظ أن هذه الملفات ليست على موقع إيدياس. يرجى التحلي بالصبر لأن الملفات قد تكون كبيرة.
ونظرا لأن الوصول إلى هذه الوثيقة مقيد، فقد ترغب في البحث عن إصدار مختلف ضمن "بحث ذي صلة" (أدناه) أو البحث عن إصدار مختلف منه.
معلومات المراجع.
المجلد (السنة): 36 (2018)
البحوث ذات صلة.
البحث عن الأوراق ذات الصلة من خلال تصنيف جيل: G10 - الاقتصاد المالي - - الأسواق المالية العامة - - - عام (يشمل القياس والبيانات) G12 - الاقتصاد المالي - - الأسواق المالية العامة - - - تسعير الأصول. حجم التداول؛ أسعار الفائدة على السندات G14 - الاقتصاد المالي - - الأسواق المالية العامة - - - كفاءة المعلومات والسوق؛ دراسات الحدث؛ التداول من الداخل.
المراجع.
المراجع المدرجة في إيدياس.
يرجى الإبلاغ عن أخطاء الاقتباس أو المرجع إلى، أو، إذا كنت المؤلف المسجل للعمل المذكور، قم بتسجيل الدخول إلى الملف الشخصي الخاص بك خدمة المؤلف ريبيك، انقر على "الاستشهادات" وإجراء التعديلات المناسبة:
بول ميلغروم و نانسي L. Stokey، 1979. "المعلومات والتجارة والمعرفة المشتركة"، ورقات المناقشة 377R، جامعة نورث وسترن، مركز الدراسات الرياضية في الاقتصاد والعلوم الإدارية. بور، روب & كوسمانز، ماثيجس & إيتشولتز، بييت، 2009. "تداول الخيارات وأداء المستثمر الفردي"، مجلة المصرفية والمالية، إلزيفير، المجلد. 33 (4)، باجيس 731-746، أبريل. جون بان & ألين M. بوتيشمان، 2006. "ذي إنفورماتيون إن أوبتيون فولوم فور فيوتشر ستوك بريسز"، ريفيو أوف فينانسيال ستوديز، سوسيتي فور فينانسيال ستوديز، فول. 19 (3)، باجيس 871-908.
جون بان & ألين بوتيشمان، 2004. "معلومات حجم الخيارات لأسعار الأسهم في المستقبل"، أوراق عمل نبر 10925، المكتب الوطني للبحوث الاقتصادية، شركة شالين، كاثرين تي، 1993. "حجم، وتقلب، وتشتت المعتقدات ، "ريفيو أوف فينانسيال ستوديز، سوسيتي فور فينانسيال ستوديز، فول. 6 (2)، باجيس 405-434. بيلي، ريتشارد T. & جيوفري بوث، G. & تسي، يومان & زابوتينا، تاتيانا، 2002. "اكتشاف الأسعار ونماذج العوامل المشتركة"، مجلة الأسواق المالية، إلزيفير، المجلد. 5 (3)، باجيس 309-321، جولاي. ريبك: بلا: جواريس: v: 23: y: 1985: i: 1: p: 21-36 غير مدرج في إيدياس هاريسون هونغ & تيرينس ليم & جيريمي C. ستاين، 2000. "أخبار سيئة يسافر ببطء: التغطية، وربحية استراتيجيات الزخم "، مجلة المالية، جمعية التمويل الأمريكية، المجلد. 55 (1)، باجيس 265-295، فيبرواري.
هاريسون هونغ & تيرينس ليم & جيريمي C. ستاين، 1998. "أخبار سيئة يسافر ببطء: حجم، تغطية المحلل وربحية استراتيجيات الزخم"، نبر أوراق العمل 6553، المكتب الوطني للبحوث الاقتصادية، وشركة صوفي X. ني آند يونيو بان أند ألين M. بوتيشمان، 2008. "فولاتيليتي إنفورماتيون ترادينغ إن ذي أوبتيون ماركيت،" جورنال أوف فينانس، أمريكان فينانس أسوسياتيون، فول. 63 (3)، باجيس 1059-1091، جوون. Hasbrouck, Joel, 1995. " One Security, Many Markets: Determining the Contributions to Price Discovery ," Journal of Finance, American Finance Association, vol. 50(4), pages 1175-1199, September. Alessandro Beber & Michael W. Brandt, 2009. " Resolving Macroeconomic Uncertainty in Stock and Bond Markets ," Review of Finance, European Finance Association, vol. 13(1), pages 1-45.
Alessandro Beber & Michael W. Brandt, 2006. " Resolving Macroeconomic Uncertainty in Stock and Bond Markets ," NBER Working Papers 12270, National Bureau of Economic Research, Inc. Kalok Chan & Y. Peter Chung & Wai-Ming Fong, 2002. " The Informational Role of Stock and Option Volume ," Review of Financial Studies, Society for Financial Studies, vol. 15(4), pages 1049-1075. Karl B. Diether & Christopher J. Malloy & Anna Scherbina, 2002. " Differences of Opinion and the Cross Section of Stock Returns ," Journal of Finance, American Finance Association, vol. 57(5), pages 2113-2141, October. Copeland, Thomas E & Galai, Dan, 1983. " Information Effects on the Bid-Ask Spread ," Journal of Finance, American Finance Association, vol. 38(5), pages 1457-1469, December. H. Henry Cao & Hui Ou-Yang, 2009. " Differences of Opinion of Public Information and Speculative Trading in Stocks and Options ," Review of Financial Studies, Society for Financial Studies, vol. 22(1), pages 299-335, January. Schwert, G. William, 1996. " Markup pricing in mergers and acquisitions ," Journal of Financial Economics, Elsevier, vol. 41(2), pages 153-192, June.
G. William Schwert, 1994. " Mark-Up Pricing in Mergers and Acquisitions ," NBER Working Papers 4863, National Bureau of Economic Research, Inc. Schwert, G. W., 1994. " Mark-up Pricing in Mergers and Acquisitions ," Papers 95-01, Rochester, Business - Financial Research and Policy Studies. Keown, Arthur J & Pinkerton, John M, 1981. " Merger Announcements and Insider Trading Activity: An Empirical Investigation ," Journal of Finance, American Finance Association, vol. 36(4), pages 855-869, September. Glosten, Lawrence R. & Milgrom, Paul R., 1985. " Bid, ask and transaction prices in a specialist market with heterogeneously informed traders ," Journal of Financial Economics, Elsevier, vol. 14(1), pages 71-100, March.
لورانس R. غلوستين & بول R. ميلغروم، 1983. "محاولة، طرح وأسعار الصفقة في سوق متخصص مع التجار غير متجانسة بشكل غير متجانس،" أوراق مناقشة 570، جامعة نورث وسترن، مركز للدراسات الرياضية في الاقتصاد والعلوم الإدارية. Joon Chae, 2005. " Trading Volume, Information Asymmetry, and Timing Information ," Journal of Finance, American Finance Association, vol. 60(1), pages 413-442, February. Easley, David, et al, 1996. " Liquidity, Information, and Infrequently Traded Stocks ," Journal of Finance, American Finance Association, vol. 51(4), pages 1405-1436, September. كايل، ألبرت S، 1985. "المزادات المستمرة والتداول من الداخل"، إكونوميتريكا، إكونوميتريك سوسيتي، فول. 53 (6)، باجيس 1315-1335، نوفيمبر. Lo, Andrew W & Wang, Jiang, 2000. " Trading Volume: Definitions, Data Analysis, and Implications of Portfolio Theory ," Review of Financial Studies, Society for Financial Studies, vol. 13(2), pages 257-300.
Andrew W. Lo & Jiang W. Wang, 2000. " Trading Volume: Definitions, Data Analysis, and Implications of Portfolio Theory ," NBER Working Papers 7625, National Bureau of Economic Research, Inc. David Easley & Maureen O'Hara & P. S. Srinivas, 1998. " Option Volume and Stock Prices: Evidence on Where Informed Traders Trade ," Journal of Finance, American Finance Association, vol. 53(2), pages 431-465, April. Amihud, Yakov, 2002. " Illiquidity and stock returns: cross-section and time-series effects ," Journal of Financial Markets, Elsevier, vol. 5(1), pages 31-56, January. Ho, Thomas & Stoll, Hans R., 1981. " Optimal dealer pricing under transactions and return uncertainty ," Journal of Financial Economics, Elsevier, vol. 9(1), pages 47-73, March.
Thomas Ho & Hans Stoll, "undated". " Optimal Dealer Pricing Under Transactions and Return Uncertainty ," Rodney L. White Center for Financial Research Working Papers 27-79, Wharton School Rodney L. White Center for Financial Research. Charles Cao & Zhiwu Chen & John M. Griffin, 2005. " Informational Content of Option Volume Prior to Takeovers ," The Journal of Business, University of Chicago Press, vol. 78(3), pages 1073-1109, May.
Charles Quanwei Cao & Zhiwu Chen & John M. Griffin, 2003. " Informational Content of Option Volume Prior to Takeovers ," Yale School of Management Working Papers ysm422, Yale School of Management. Vijh, Anand M, 1990. " Liquidity of the CBOE Equity Options ," Journal of Finance, American Finance Association, vol. 45(4), pages 1157-1179, September. Chordia, Tarun & Subrahmanyam, Avanidhar, 2004. " Order imbalance and individual stock returns: Theory and evidence ," Journal of Financial Economics, Elsevier, vol. 72(3), pages 485-518, June. Chan, Kalok & Chung, Y Peter & Johnson, Herb, 1993. " Why Option Prices Lag Stock Prices: A Trading-Based Explanation ," Journal of Finance, American Finance Association, vol. 48(5), pages 1957-1967, December. Kandel, Eugene & Pearson, Neil D, 1995. " Differential Interpretation of Public Signals and Trade in Speculative Markets ," Journal of Political Economy, University of Chicago Press, vol. 103(4), pages 831-872, August. Sugato Chakravarty & Huseyin Gulen & Stewart Mayhew, 2004. " Informed Trading in Stock and Option Markets ," Journal of Finance, American Finance Association, vol. 59(3), pages 1235-1258, June. Gonzalo, Jesus & Granger, Clive W J, 1995. " Estimation of Common Long-Memory Components in Cointegrated Systems ," Journal of Business & Economic Statistics, American Statistical Association, vol. 13(1), pages 27-35, January.
Gonzalo, J. & Granger, C., 1992. " Estimation of Common Long-Memory Components in Cointegrated Systems ," Papers 4, Boston University - Department of Economics. Diamond, Douglas W. & Verrecchia, Robert E., 1981. " Information aggregation in a noisy rational expectations economy ," Journal of Financial Economics, Elsevier, vol. 9(3), pages 221-235, September. Cao, Melanie & Wei, Jason, 2018. " Option market liquidity: Commonality and other characteristics ," Journal of Financial Markets, Elsevier, vol. 13(1), pages 20-48, February. Chang, Chuang-Chang & Hsieh, Pei-Fang & Wang, Yaw-Huei, 2018. " Information content of options trading volume for future volatility: Evidence from the Taiwan options market ," Journal of Banking & Finance, Elsevier, vol. 34(1), pages 174-183, January. Stephan, Jens A & Whaley, Robert E, 1990. " Intraday Price Change and Trading Volume Relations in the Stock and Stock Option Markets ," Journal of Finance, American Finance Association, vol. 45(1), pages 191-220, March. Roll, Richard & Schwartz, Eduardo & Subrahmanyam, Avanidhar, 2018. " O/S: The relative trading activity in options and stock ," Journal of Financial Economics, Elsevier, vol. 96(1), pages 1-17, April. Jarrell, Gregg A & Poulsen, Annette B, 1989. " Stock Trading before the Announcement of Tender Offers: Insider Trading or Market Anticipation? ," Journal of Law, Economics, and Organization, Oxford University Press, vol. 5(2), pages 225-248, Fall. deB. Harris, Frederick H. & McInish, Thomas H. & Wood, Robert A., 2002. " Security price adjustment across exchanges: an investigation of common factor components for Dow stocks ," Journal of Financial Markets, Elsevier, vol. 5(3), pages 277-308, July. Chang, Chuang-Chang & Hsieh, Pei-Fang & Lai, Hung-Neng, 2009. " Do informed option investors predict stock returns? Evidence from the Taiwan stock exchange ," Journal of Banking & Finance, Elsevier, vol. 33(4), pages 757-764, April. Andrea Buraschi & Alexei Jiltsov, 2006. " Model Uncertainty and Option Markets with Heterogeneous Beliefs ," Journal of Finance, American Finance Association, vol. 61(6), pages 2841-2897, December. Bessembinder, Hendrik & Chan, Kalok & Seguin, Paul J., 1996. " An empirical examination of information, differences of opinion, and trading activity ," Journal of Financial Economics, Elsevier, vol. 40(1), pages 105-134, January. Anand, Amber & Chakravarty, Sugato, 2007. " Stealth Trading in Options Markets ," Journal of Financial and Quantitative Analysis, Cambridge University Press, vol. 42(01), pages 167-187, March. Asani Sarkar & Robert A. Schwartz, 2009. " Market Sidedness: Insights into Motives for Trade Initiation ," Journal of Finance, American Finance Association, vol. 64(1), pages 375-423, February. Harris, Milton & Raviv, Artur, 1993. " Differences of Opinion Make a Horse Race ," Review of Financial Studies, Society for Financial Studies, vol. 6(3), pages 473-506. Gallant, A Ronald & Rossi, Peter E & Tauchen, George, 1992. " Stock Prices and Volume ," Review of Financial Studies, Society for Financial Studies, vol. 5(2), pages 199-242. Fahlenbrach, Rüdiger & Sandås, Patrik, 2018. " Does information drive trading in option strategies? ," Journal of Banking & Finance, Elsevier, vol. 34(10), pages 2370-2385, October. Lee, Charles M C & Ready, Mark J, 1991. " Inferring Trade Direction from Intraday Data ," Journal of Finance, American Finance Association, vol. 46(2), pages 733-746, June. Bamber, Linda Smith & Barron, Orie E. & Stober, Thomas L., 1999. " Differential Interpretations and Trading Volume ," Journal of Financial and Quantitative Analysis, Cambridge University Press, vol. 34(03), pages 369-386, September. Easley, David & O'Hara, Maureen & Paperman, Joseph, 1998. " Financial analysts and information-based trade ," Journal of Financial Markets, Elsevier, vol. 1(2), pages 175-201, August. أنات R. أدماتي، بول بفليديرر، 1988. "A ثوري أوف إنتراداي باترنس: فولوم أند برايس فاريابيليتي،" ريفيو أوف فينانسيال ستوديز، سوسيتي فور فينانسيال ستوديز، فول. 1 (1)، الصفحات 3-40. de Jong, Frank, 2002. " Measures of contributions to price discovery: a comparison ," Journal of Financial Markets, Elsevier, vol. 5(3), pages 323-327, July. Chern, Keh-Yiing & Tandon, Kishore & Yu, Susana & Webb, Gwendolyn, 2008. " The information content of stock split announcements: Do options matter? ," Journal of Banking & Finance, Elsevier, vol. 32(6), pages 930-946, June. Hellwig, Martin F., 1980. " On the aggregation of information in competitive markets ," Journal of Economic Theory, Elsevier, vol. 22(3), pages 477-498, June. مراجع كاملة (بما في ذلك تلك التي لا تتطابق مع البنود على إيدياس)
يتم استخراج اقتباسات من قبل مشروع سيتيك، الاشتراك في تغذية رسس لهذا البند.
هذا البند غير مدرج في ويكيبيديا، على قائمة القراءة أو بين أهم العناصر على إيدياس.
الإحصاء.
التصحيحات.
When requesting a correction, please mention this item's handle: RePEc:eee:jbfina:v:36:y:2018:i:8:p:2299-2322. انظر معلومات عامة حول كيفية تصحيح المواد في ريبيك.
بالنسبة للأسئلة التقنية المتعلقة بهذا البند، أو لتصحيح مؤلفيها أو عنوانها أو معلوماتها المجردة أو الببليوغرافية أو التنزيلية، يرجى الاتصال ب: (دانا نيكوليسكو)
إذا كنت قد قمت بتأليف هذا العنصر ولم تسجل بعد مع ريبيك، فإننا نشجعك على القيام بذلك هنا. يسمح هذا بربط ملفك الشخصي بهذا العنصر. كما أنه يسمح لك لقبول الاستشهادات المحتملة لهذا البند الذي نحن غير مؤكد.
إذا كانت المراجع مفقودة تماما، يمكنك إضافتها باستخدام هذا النموذج.
إذا كانت المراجع الكاملة تشير إلى عنصر موجود في ريبيك، ولكن النظام لم يرتبط به، يمكنك المساعدة في هذا النموذج.
إذا كنت تعرف العناصر المفقودة نقلا عن هذا واحد، يمكنك مساعدتنا في إنشاء تلك الروابط عن طريق إضافة المراجع ذات الصلة في نفس الطريقة المذكورة أعلاه، لكل بند الرجوع. إذا كنت مؤلفا مسجلا لهذا العنصر، فقد تحتاج أيضا إلى التحقق من علامة التبويب "الاستشهادات" في ملفك الشخصي، حيث قد تكون هناك بعض الاقتباسات في انتظار التأكيد.
يرجى ملاحظة أن التصحيحات قد تستغرق بضعة أسابيع للتصفية من خلال خدمات ريبيك المختلفة.
المزيد من الخدمات.
متابعة سلسلة، والمجلات، والمؤلفين & أمب؛ أكثر من.
أوراق جديدة عن طريق البريد الإلكتروني.
الاشتراك في إضافات جديدة إلى ريبيك.
تسجيل المؤلف.
الملامح العامة للباحثين الاقتصاد.
تصنيفات مختلفة من البحوث في الاقتصاد & أمبير؛ حقول ذات صله.
الذي كان طالبا منهم، وذلك باستخدام ريبيك.
ريبيك بيبليو.
المقالات المنسقة & أمب؛ أوراق حول مواضيع الاقتصاد المختلفة.
تحميل الورق الخاص بك لتكون مدرجة على ريبيك و إيدياس.
EconAcademics.
بلوق مجمع للبحوث الاقتصاد.
سرقة أدبية.
حالات الانتحال في الاقتصاد.
أوراق سوق العمل.
ريبيك ورقة عمل سلسلة مخصصة لسوق العمل.
الخيال الدوري.
التظاهر كنت على رأس قسم الاقتصاد.
الخدمات من ستل فيد.
البيانات، والبحوث، وتطبيقات & أمب؛ أكثر من سانت لويس الاحتياطي الفدرالي.