تداول الخيارات والتقلب

كيفية التداول فولاتيليتي & # 8211؛ تشاك نوريس نمط!

اقرأ هذا التقرير المجاني.

التقلب التجاري سهل - استراتيجيات فعالة للبقاء على قيد الحياة تقلبات السوق الشديدة.

عندما خيارات التداول، واحدة من أصعب المفاهيم للتجار المبتدئين للتعلم هو التقلب، وعلى وجه التحديد كيفية التجارة التبادل. بعد تلقي العديد من رسائل البريد الإلكتروني من الناس بشأن هذا الموضوع، أردت أن تأخذ نظرة متعمقة في تقلب الخيار. وسوف أشرح ما هو خيار التقلب وسبب أهميته. وسوف نناقش أيضا الفرق بين التقلبات التاريخية والتقلبات الضمنية وكيف يمكنك استخدام هذا في التداول الخاص بك، بما في ذلك الأمثلة. سوف ننظر بعد ذلك إلى بعض استراتيجيات التداول الخيارات الرئيسية وكيف أن ارتفاع وتراجع التقلبات سوف تؤثر عليهم. هذه المناقشة سوف تعطيك فهم مفصل لكيفية استخدام التقلب في التداول الخاص بك.

أوبتيون التداول التجاري شرح.

الخيار تقلب هو المفهوم الرئيسي لتجار الخيار وحتى لو كنت مبتدئا، يجب أن تحاول أن يكون على الأقل الفهم الأساسي. وينعكس تقلب الخيار من قبل الرمز اليوناني فيغا الذي يعرف بأنه المبلغ الذي يتغير سعر الخيار مقارنة بتغير 1٪ في التقلبات. وبعبارة أخرى، فإن الخيارات فيغا هي مقياس لتأثير التغيرات في التقلب الأساسي على سعر الخيار. وكل ذلك يساوي (أي حركة في سعر السهم، وأسعار الفائدة، وعدم مرور الوقت)، فإن أسعار الخيارات سوف تزداد إذا كان هناك زيادة في التقلبات وانخفاض إذا كان هناك انخفاض في التقلب. ولذلك، فمن المنطقي أن المشترين من الخيارات (تلك التي طويلة يدعو أو يضع)، سوف تستفيد من زيادة التقلبات والبائعين سوف تستفيد من انخفاض التقلبات. ويمكن أن يقال الشيء نفسه بالنسبة للفروقات، فإن فروقات الخصم (الصفقات التي تدفعها لوضع الصفقة) سوف تستفيد من زيادة التقلب في حين أن فروق الائتمان (التي تحصل على المال بعد وضع الصفقة) سوف تستفيد من التقلبات المتدنية.

هنا مثال نظري لإثبات الفكرة. اسمحوا & # 8217؛ ق نظرة على الأسهم بسعر 50. النظر في خيار الاتصال لمدة 6 أشهر مع سعر إضراب 50:

إذا كان التقلب الضمني 90، فإن سعر الخيار هو 12.50 $.

إذا كان التقلب الضمني هو 50، فإن سعر الخيار هو 7.25 $.

إذا كان التقلب الضمني هو 30، فإن سعر الخيار هو 4.50 $.

هذا يظهر لك أنه كلما ارتفع التقلب الضمني، كلما ارتفع سعر الخيار. أدناه يمكنك أن ترى ثلاث لقطات الشاشة التي تعكس مكالمة طويلة في المال طويلة مع 3 مستويات مختلفة من التقلب.

تظهر الصورة الأولى المكالمة كما هي الآن، مع عدم وجود تغيير في التقلب. يمكنك أن ترى أن التعادل الحالي مع 67 يوما لإنهاء هو 117.74 (السعر الحالي سبي) وإذا ارتفع السهم اليوم إلى 120، سيكون لديك 120.63 $ في الربح.

وتظهر الصورة الثانية المكالمة نفس المكالمة ولكن مع زيادة 50٪ في التقلب (وهذا هو مثال متطرف لإظهار وجهة نظري). يمكنك أن ترى أن التعادل الحالي مع 67 يوما لإنهاء الآن 95.34 وإذا ارتفع السهم اليوم إلى 120، سيكون لديك 1،125.22 $ في الربح.

وتظهر الصورة الثالثة مكالمة نفس المكالمة ولكن مع انخفاض 20٪ في التقلب. يمكنك أن ترى أن التعادل الحالي مع 67 يوما لانتهاء الصلاحية الآن 123.86 وإذا ارتفع السهم اليوم إلى 120، سيكون لديك خسارة 279،99 $.

لماذا هو مهم؟

أحد الأسباب الرئيسية للحاجة إلى فهم خيار التقلب هو أنه سيسمح لك بتقييم ما إذا كانت الخيارات رخيصة أو مكلفة بمقارنة التقلب الضمني (إيف) بالتقلب التاريخي (هف).

وفيما يلي مثال على التقلبات التاريخية والتقلبات الضمنية ل آبل. هذه البيانات يمكنك الحصول عليها مجانا بسهولة جدا من إيفولاتيليتي. يمكنك أن ترى أنه في ذلك الوقت، كان التقلب التاريخي آبل بين 25-30٪ لمدة 10-30 يوما الماضية والمستوى الحالي للتقلب الضمني هو حوالي 35٪. هذا يظهر لك أن التجار كانوا يتوقعون تحركات كبيرة في آبل في أغسطس 2018. يمكنك أن ترى أيضا أن المستويات الحالية من الرابع، هي أقرب بكثير من 52 أسبوع أعلى من أدنى مستوى في 52 أسبوع. وهذا يدل على أن هذا قد يكون الوقت المناسب للنظر في الاستراتيجيات التي تستفيد من سقوط في الرابع.

نحن هنا ننظر إلى هذه المعلومات نفسها تظهر بيانيا. يمكنك أن ترى أن هناك ارتفاعا كبيرا في منتصف أكتوبر 2018. وتزامن ذلك مع انخفاض بنسبة 6٪ في سعر السهم آبل. قطرات مثل هذا السبب المستثمرين لتصبح خائفة وهذا المستوى المتزايد من الخوف هو فرصة كبيرة للخيارات التجار لالتقاط قسط إضافي عن طريق استراتيجيات البيع صافي مثل ينتشر الائتمان. أو إذا كنت حاملا لمخزون آبل، فيمكنك استخدام ارتفاع التقلبات كوقت مناسب لبيع بعض المكالمات التي يتم تغطيتها والتقاط دخل أكثر مما تفعله عادة لهذه الإستراتيجية. عموما عندما ترى طفرات من هذا القبيل، فهي قصيرة الأجل، ولكن يجب أن تدرك أن الأمور يمكن أن تزداد سوءا، كما هو الحال في عام 2008، لذلك لا تفترض فقط أن التقلب سيعود إلى مستويات طبيعية في غضون بضعة أيام أو أسابيع.

كل استراتيجية الخيار له قيمة يونانية مرتبطة باسم فيغا، أو موقف فيغا. لذلك، مع تغير مستويات التقلب الضمني، سيكون هناك تأثير على أداء الاستراتيجية. استراتيجيات فيغا الإيجابية (مثل يضع طويلة والمكالمات، والخلفي والخوذات طويلة / سترادلز) تفعل أفضل عندما ترتفع مستويات التقلب الضمني. استراتيجيات فيغا السلبية (مثل قصيرة يضع والمكالمات، ينتشر نسبة وخوذات قصيرة / سترادلز) تفعل أفضل عندما تنخفض مستويات التقلب الضمني. ومن الواضح أن معرفة مستويات التقلب الضمنية وأين يرجح أن تذهب بعد وضع الصفقة يمكن أن تحدث الفرق في نتائج الاستراتيجية.

التقلبات التاريخية والضمنية الضمنية.

ونحن نعلم يتم احتساب التقلب التاريخي من خلال قياس الأسهم تحركات الأسعار الماضية. وهو رقم معروف لأنه يقوم على البيانات السابقة. أريد الدخول في تفاصيل كيفية حساب هف، كما أنه من السهل جدا القيام به في التفوق. البيانات متاحة بسهولة بالنسبة لك في أي حال، لذلك أنت عموما لن تحتاج لحساب ذلك بنفسك. النقطة الرئيسية التي تحتاج إلى معرفتها هنا هي أنه في الأسهم العامة التي كان لها تقلبات كبيرة في الأسعار في الماضي سيكون لها مستويات عالية من التقلب التاريخي. كما التجار الخيارات، ونحن أكثر اهتماما في كيفية تقلب الأسهم من المرجح أن يكون خلال فترة التجارة لدينا. سوف التقلب التاريخي إعطاء بعض دليل على كيفية المتقلبة الأسهم، ولكن هذا ليس وسيلة للتنبؤ التقلب في المستقبل. أفضل ما يمكننا القيام به هو تقدير ذلك وهذا هو المكان الذي يأتي ضمنا المجلد.

& # 8211؛ تقلب الضمني هو تقدير، أدلى به التجار المهنية وصناع السوق من التقلب في المستقبل من الأسهم. وهو مدخل رئيسي في نماذج تسعير الخيارات.

& # 8211؛ نموذج بلاك سكولز هو نموذج التسعير الأكثر شعبية، وبينما كنت قد ذهبت إلى الحساب بالتفصيل هنا، فإنه يقوم على مدخلات معينة، منها فيغا هو الأكثر موضوعية (كما لا يمكن معرفة التقلب في المستقبل) و وبالتالي، يعطينا أكبر فرصة لاستغلال وجهة نظرنا من فيغا بالمقارنة مع التجار الآخرين.

& # 8211؛ يأخذ التقلب الضمني في الحسبان أي أحداث من المعروف أنها تحدث خلال عمر الخيار الذي قد يكون له تأثير كبير على سعر المخزون الأساسي. ويمكن أن يشمل ذلك إعلان الأرباح أو الإفراج عن نتائج تجارب المخدرات لشركة أدوية. يتم تضمين الحالة الراهنة للسوق العام أيضا في المجلد الضمني. وإذا كانت األسواق هادئة، فإن تقديرات التقلب منخفضة، ولكن في أوقات تقديرات تقلب الضغوط على األسواق سوف تثار. إحدى الطرق البسيطة جدا لإبقاء العين على مستويات السوق العامة للتقلبات هي مراقبة مؤشر فيكس.

كيفية الاستفادة من التجارة الضمنية ضمنية.

الطريقة التي ترغب في الاستفادة منها عن طريق التداول التقلب الضمني هو من خلال الحديد كوندورس. مع هذه التجارة كنت تبيع دعوة أوتم و أوتم وضع وشراء مكالمة أخرى على الاتجاه الصعودي وشراء وضع أبعد من ذلك على الجانب السلبي. دعونا ننظر إلى مثال ونفترض أن نضع التجارة التالية اليوم (أكتوبر 14،2018):

بيع 10 نوف 110 سبي بوتس @ 1.16.

شراء 10 نوف 105 سبي بوتس @ 0.71.

بيع 10 نوف 125 سبي يدعو @ 2.13.

بوي 10 نوف 130 سبي كالس @ 0.56.

لهذه الصفقة، سوف نحصل على صافي الائتمان من 2020 $ وهذا سيكون الربح على التجارة إذا سبيس تنتهي بين 110 و 125 عند انتهاء الصلاحية. وسوف نستفيد أيضا من هذه التجارة إذا انخفض (أي شيء آخر)، تقلبات ضمنية.

الصورة الأولى هي الرسم البياني للمكافأة للتجارة المذكورة أعلاه مباشرة بعد وضعها. لاحظ كيف نحن قصيرة فيغا من -80.53. وهذا يعني أن المركز الصافي سيستفيد من انخفاض في المجلد الضمني.

وتظهر الصورة الثانية ما سيبدو الرسم البياني للمردود إذا كان هناك انخفاض بنسبة 50٪ في المجلد الضمني. هذا هو مثال متطرف إلى حد ما وأنا أعلم، لكنه يدل على هذه النقطة.

مؤشر تقلب السوق في كبوي أو & # 8220؛ ذي فيكس & # 8221؛ كما هو أكثر شيوعا يشار هو أفضل مقياس لتقلبات السوق العامة. وأحيانا يشار إليها أيضا باسم مؤشر الخوف كما هو وكيل لمستوى الخوف في السوق. عندما يكون فيكس مرتفعا، هناك الكثير من الخوف في السوق، عندما فيكس منخفض، يمكن أن يشير إلى أن المشاركين في السوق راضون. كما التجار الخيار، يمكننا مراقبة فيكس واستخدامها لمساعدتنا في قرارات التداول لدينا. شاهد الفيديو أدناه لمعرفة المزيد.

هناك عدد من الاستراتيجيات الأخرى التي يمكنك عند تداول التقلبات الضمنية، ولكن كوندور الحديد هي إلى حد بعيد إستراتيجيتي المفضلة للاستفادة من مستويات عالية من المجلد الضمني. ويبين الجدول التالي بعض استراتيجيات الخيارات الرئيسية والتعرض لها فيغا.

وآمل أن وجدت هذه المعلومات مفيدة. اسمحوا لي أن أعرف في التعليقات أدناه ما هي استراتيجية المفضلة لديك للتداول التقلبات الضمنية.

وهنا لنجاحكم!

يوضح الفيديو التالي بعض الأفكار التي نوقشت أعلاه بمزيد من التفصيل.

يعجب ب؟ أنشرها!

38 تعليقات.

مع التقلب تبدو وكأنها قد يكون رفع مرة أخرى مرة أخرى، والآن هو وقت كبير لمراجعة هذه المقالة.

شكرا على التفسير، واضحة حقا وموجزة. وقد ساعدني هذا كثيرا مع استراتيجية كوندور الحديد.

سعيد لسماع ذلك بروس. اسمحوا لي أن أعرف إذا كان هناك أي شيء آخر يمكنني مساعدتك.

هها شكرا، وأنا أقدر ردود الفعل. اسمحوا لي أن أعرف إذا كان هناك & # 8217؛ s هو أي شيء كنت تعتقد أن الموقع مفقود.

تعليق كبير وواضحة كما بيل!

شكر! أنا أقدر ردود الفعل.

أنا عادة التجارة الخيارات آبل الأسبوعية عبر الرأسي / الحديد كوندورس. هذا الاسبوع مع الأرباح في 10/25 الرابع مرتفع للغاية و أبل مثل غوغ يمكن أن يكون خطوة ضخمة. هل تفضل استراتيجيات ستانغل / سترادل في ويك مثل هذا؟

عادة ما أبقى بعيدا عن الأسبوعيات أن نكون صادقين، إلا إذا كنت تستخدم لهم التحوط على المدى القصير.

واضح ن عظيم التوضيح :). تحتاج إلى مساعدة أور على التوضيح. الفراشة طويلة هي انتشار الخصم، لماذا سيكون مناسبا للتقليل الضمني التقلب مقارنة مع غيرها من انتشار الخصم؟ شكرا لكم.

هل يرجع ذلك إلى ارتفاع فيغا على كل من نداء 2 أتم مقارنة مع كل من فيغاس من 1 إيتم ن 1 أوتم؟ تك :).

كانت هذه المقالة جيدة جدا. أجاب على الكثير من الأسئلة التي كان لي. واضح جدا وشرح في الإنجليزية بسيطة. شكرا لمساعدتك. كنت أتطلع إلى فهم آثار فول وكيفية استخدامها لبلدي ميزة. هذا ساعدني حقا. ما زلت أود أن أوضح سؤالا واحدا. أرى أن نيتفليكس فبراير 2018 وضع خيارات لديها تقلبات في 72٪ أو نحو ذلك في حين أن المجلد 75 يناير الخيار الخيار هو حوالي 56. كنت أفكر في القيام أوتم العكسي التقويم انتشار (لقد قرأت عن ذلك) ومع ذلك، خوفي هو أن يناير الخيار سوف تنتهي في 18 و المجلد فبراير سوف لا تزال هي نفسها أو أكثر. يمكنني فقط تداول فروق الأسعار في حسابي (إيرا). لا أستطيع أن أترك هذا الخيار عارية حتى قطرات فول بعد الأرباح في 25 يناير كانون الثاني قد يكون لدي لفكرة بلدي طويلة إلى مارس & # 8212؛ ولكن عندما يسقط المجلد & # 8212؛ -.

إذا قمت بشراء 3 أشهر S & أمب؛ P أتم خيار الاتصال في الجزء العلوي من واحدة من تلك المسامير فول (أنا أفهم فيكس هو المجلد الضمني في S & أمب؛ P)، كيف أعرف ما الأسبقية على بلدي P / L: 1.) سأستفيد من موقفي من ارتفاع في (S & أمب؛ P)، أو، 2.) وسوف تفقد على منصبي من حادث في التقلبات؟

مرحبا تونيو، وهناك الكثير من المتغير في اللعب، فإنه يعتمد على مدى تحرك الأسهم ومدى قطرات الرابع. وكقاعدة عامة على الرغم من ذلك، بالنسبة لنداء طويل من أجهزة الصراف الآلي، فإن الارتفاع في الكامنة سيكون له أكبر الأثر.

تذكر: الرابع هو ثمن خيار. كنت ترغب في شراء يضع ويدعو عندما الرابع هو أقل من العادي، وبيع عندما يرتفع الرابع.

شراء مكالمة صراف آلي في أعلى ارتفاع التقلب هو مثل انتظرت ل بيع لإنهاء قبل أن تذهب للتسوق & # 8230؛ في الواقع، قد تكون قد دفعت حتى أعلى من & # 8220؛ التجزئة، & # 8221؛ إذا كان القسط الذي دفعته أعلى من القيمة العادلة بلاك-سكولز & # 8220؛ & # 8221؛

من ناحية أخرى، نماذج تسعير الخيارات هي قواعد الإبهام: الأسهم غالبا ما تذهب أعلى بكثير أو أقل مما حدث في الماضي. ولكن هذا مكان جيد للبدء.

إذا كنت تملك مكالمة & # 8212؛ ويقول آبل C500 & # 8212؛ وعلى الرغم من أن سعر السهم من دون تغيير سعر السوق للخيار ارتفع فقط من 20 دولارات إلى 30 باكز، كنت فقط فاز على اللعب الرابع النقي.

قراءة جيدة. وأنا أقدر الدقة.

أنا لا أفهم كيف يؤثر التغيير في التقلب على ربحية كوندور بعد أن وضعت التجارة.

في المثال أعلاه، فإن المبلغ الذي حصلت عليه في الصفقة هو 2020 دولارا (أو ما يعادله بالعملة المحلية) هو الحد الأقصى للمبلغ الذي ستراه على الإطلاق، ويمكنك أن تفقد كل شيء & # 8212؛ وأكثر من ذلك بكثير & # 8212؛ إذا كان سعر السهم يذهب فوق أو أسفل السراويل الخاصة بك. في المثال الخاص بك، لأنك تملك 10 عقود مع نطاق 5 $، لديك 5000 $ من التعرض: 1،000 سهم في 5 دولارات لكل منهما. سيكون الحد الأقصى الخاص بك من الجيب خسارة 5000 $ ناقص الائتمان الافتتاحي الخاص بك من 2020 $، أو 2980 $.

سوف أبدا، من أي وقت مضى، أي وقت مضى لديها ربح أعلى من عام 2020 فتحت مع أو خسارة أسوأ من 2980، وهو أمر سيئ كما يمكن أن تحصل عليه.

ومع ذلك، فإن حركة الأسهم الفعلية هي تماما لا ترتبط مع الرابع، وهو مجرد التجار الأسعار تدفع في تلك اللحظة في الوقت المناسب. إذا كنت حصلت على الائتمان $ 2،020 والراب الرابع ترتفع بعامل من 5 ملايين، وهناك صفر يؤثر على موقف النقدية الخاصة بك. وهذا يعني فقط أن التجار يدفعون حاليا 5 ملايين مرة لنفس الكوندور.

وحتى في تلك المستويات الرابعة النبيلة، فإن قيمة موقفك المفتوح تتراوح بين عامي 2020 و 2980 & # 8212؛ 100٪ مدفوعا بحركة الأسهم الأساسية. خياراتك تذكر عقود لشراء وبيع الأسهم بأسعار معينة، وهذا يحميك (على كوندور أو غيرها من التجارة انتشار الائتمان).

ويساعد على فهم أن التقلب الضمني ليس رقما يأتيه وول ستريتيرز مع مكالمة هاتفية أو لوحة بيضاء. تم إنشاء صيغ تسعير الخيارات مثل بلاك سكولز لإخبارك بما هي القيمة العادلة للخيار في المستقبل، استنادا إلى سعر السهم، والوقت المناسب للنهاية، والأرباح، والفوائد، والتاريخية (أي & # 8220؛ حدث فعلا خلال العام الماضي & # 8221؛) التقلب. ويخبرك أن السعر العادل المتوقع يجب أن يكون $ 2.

ولكن إذا كان الناس يدفعون بالفعل 3 دولارات لهذا الخيار، يمكنك حل المعادلة إلى الوراء مع V كما المجهول: & # 8220؛ مهلا! التقلب التاريخي هو 20، ولكن هؤلاء الناس يدفعون كما لو كان 30! & # 8221؛ (وبالتالي & # 8220؛ ضمنية & # 8221؛ التقلب)

إذا قطرات الرابع في حين كنت تحتفظ الائتمان 2،020 $، فإنه يتيح لك فرصة لإغلاق الموقف في وقت مبكر والحفاظ على بعض الائتمان، ولكن سيكون دائما أقل من 2020 $ أخذت في. هذا لأن إغلاق موقف الائتمان سوف تتطلب دائما معاملة الخصم. يمكنك & # 8217؛ كسب المال على حد سواء داخل وخارج.

مع كوندور (أو الحديد كوندور الذي يكتب كل من وضع ودعوة ينتشر على نفس الأسهم) أفضل حالة الخاص بك هو للسهم للذهاب فلاتلين لحظة كتابة صفقة الخاص بك، وأنت تأخذ الحبيب الخاص بك خارج لعشاء 2،020 $.

أفهم أنه إذا انخفض التذبذب، فإن قيمة الحديد كوندور تسقط بسرعة أكبر مما كان عليه خلاف ذلك، مما يسمح لك لشرائه مرة أخرى وقفل في الربح الخاص بك. وقد أظهر شراء مرة أخرى في الربح ماكس 50٪ إلى حد كبير في تحسين احتمال نجاحك.

نعم، هذا صحيح تماما. الاعتذار جيم كارون، يجب أن يكون قد غاب عن الرد على التعليق الأولي الخاص بك.

كيف يمكنك تكرار / استبدال محفظة الأسهم التي هي 50K $ إوم طويلة و 50K $ الجاسوس القصير مع الخيارات؟ حاولت شراء أجهزة الصراف الآلي الجاسوس يضع حيث بلدي نوتيونال كان 50K $ وشراء المكالمات إوم حيث بلدي نوتيونال كان 50K $، ولكن أنا & # 8217؛ وجدت أنه يصبح أساسا سترادل / تقلب طويلة. الرجاء المساعدة.

سيكون من الأفضل أن تفعل ذلك مع العقود الآجلة.

من أجل تكرار موقف طويل في الأسهم باستخدام الخيارات، سوف تبيع وأجهزة الصراف الآلي وضع وشراء والمكالمات أجهزة الصراف الآلي.

موقف اصطناعي قصير سيكون بيع 1 أتم الاتصال، شراء 1 أتم وضع.

فقط وجدت موقعك في الفيسبوك. موقع رائع، وأنا أحب كيف يمكنك كسر بعض الموضوع الصعب والتواصل معهم في غاية السهل أن نفهم الموضة. ثابر على العمل الجيد.

شكرا إيفان! أنت & # 8217؛ في الواقع الشخص الثاني أن أقول أن هذا الأسبوع، لذلك يجب أن أفعل شيئا صحيحا. 🙂

شكرا على تعليقك.

بالطبع نحن نعلم أنك وضعت في خطأ متعمد نرى أيضا إذا كنا نولي اهتماما. لا يوجد رمز يوناني يسمى فيغا. إذا كنا نستخدم رمز يوناني سيكون كابا.

تحليل كبير. كيف تلعب توسعا محتملا في فول؟ نسبة المفكرة؟

مرحبا جون، أحب الأقطار المزدوجة. انظر أدناه:

هناك بعض الخبراء تدرس التجار لتجاهل اليونانية الخيار مثل إيف و هف. سبب واحد فقط لهذا، كل تسعير الخيار هو بحتة على أساس حركة سعر السهم أو الأمن الكامنة. إذا كان سعر الخيار رديء أو سيئ، ونحن دائما يمكن أن تمارس خيار الأسهم لدينا وتحويل إلى الأسهم التي يمكننا المملوكة أو ربما بيعها قبالة في نفس اليوم.

ما هي تعليقاتكم أو وجهات النظر على ممارسة الخيار الخاص بك عن طريق تجاهل الخيار اليونانية؟

فقط مع استثناء للأسهم غير السائلة حيث قد يجد التجار من الصعب العثور على المشترين لبيع أسهمهم أو الخيارات.

كما لاحظت ولاحظت أننا لسنا من الضروري للتحقق من فيكس لخيار التجارة وعلاوة على ذلك بعض الأسهم لديها شخصيات فريدة من نوعها وكل خيار الأسهم وجود سلسلة الخيار مختلفة مع إيف مختلفة. كما تعلمون تداول الخيارات لديها 7 أو 8 التبادلات في الولايات المتحدة وأنها تختلف عن البورصات. وهم العديد من المشاركين في السوق المختلفة في الخيارات والأسواق المالية مع أهداف مختلفة واستراتيجياتها.

أنا أفضل أن تحقق وتريد أن تتداول على الأسهم / الخيار مع ارتفاع حجم / الفائدة المفتوحة زائد حجم الخيار ولكن الأسهم أعلى هف من الخيار الرابع.

كما لاحظت أن الكثير من الرقائق الصغيرة، والرؤوس الصغيرة، والأسهم المتوسطة المملوكة من قبل المؤسسات الكبيرة يمكن أن تدور نسبة الاحتفاظ بها والسيطرة على حركة سعر السهم.

إذا كانت المؤسسات أو برك الظلام (كما لديها منصة التداول البديلة دون الذهاب إلى البورصات العادية) يحمل ملكية الأسهم حوالي 90٪ إلى 99.5٪ ثم سعر السهم لا يتحرك كثيرا مثل منست، تريب، إس، ثك، دنر ، Z، فرتكس، غم، إيتس، كوغ، ريسي، إكساس، مو، مون، بيب، etc.

ومع ذلك، قد يؤدي النشاط هفت أيضا حركة سعر جذرية صعودا أو هبوطا إذا وجدت هفت أن المؤسسات بهدوء أو بيع مخزوناتهم وخاصة في الساعة الأولى من التداول.

مثال: لانتشار الائتمان نريد انخفاض الرابع و هف وبطيئة حركة سعر السهم. إذا كنا خيار طويل، ونحن نريد انخفاض الرابع على أمل بيع الخيار مع ارتفاع الرابع في وقت لاحق خصوصا قبل الحصول على إعلان.

أو ربما نستخدم انتشار الخصم إذا كنا طويلة أو قصيرة خيار ينتشر بدلا من التجارة الاتجاهية في بيئة متقلبة.

لذلك، فمن الصعب جدا لتعميم أشياء مثل الأسهم أو تداول الخيارات عندما تأتي إلى استراتيجية خيار التداول أو مجرد تداول الأسهم لأن بعض الأسهم لديها قيم بيتا مختلفة في ردود أفعالهم الخاصة إلى مؤشرات السوق الأوسع والاستجابات للأخبار أو أي أحداث مفاجئة .

أنت ستات: & # 8220؛ إكسامبل: فور كريديت سبرياد وي وانت لو إيف إيف أند هف أند بطيء ستوك برايس موفيمنت. & # 8221؛

اعتقدت، عموما، واحد يريد بيئة رابعة أعلى عند نشر الائتمان انتشر الحرف & # 8230؛ والعكس مقابل ينتشر الخصم & # 8230؛

لذلك من الناحية المثالية نحن نريد تقلب العقد / يكون & # 8216؛ الحد الأدنى & # 8217؛ عند شراء دعوة الخصم ينتشر؟

ماذا عن حالة مؤشر السوق إتف & # 8217؛ ق مثل سبي، ضياء أو قس؟ عندما نكون في انتشار المكالمات الخصم، وانتشار المكالمة الثور، والتقلبات يوسع / زيادات، وسعر الكامنة سوف تنخفض أيضا، كما تقلب هو مناقضة، وانخفاض قيمة الخصم الخصم و # 8217؛ ق سوف تنخفض. ولكن إذا تقلب العقود أو يحصل أصغر، وسعر الزيادات الأساسية كما يفعل قيمة انتشار المكالمات الخصم. يرجى توضيح.

نعم، يمكنك أن تكون منخفضة عند شراء ينتشر، بغض النظر عما إذا كان التداول الخاص بك الأسهم أو إتف. تذكر التقلب هو قطعة واحدة فقط من اللغز. نعم إذا انخفض السعر، سوف يرتفع المجلد، ولكن قد تفقد المال على الانتشار حيث حركة السعر من المرجح أن تفوق ارتفاع في الحجم. إذا كان سعر يبقى نفس و فول يرتفع، وجعل المال.

إذا كنت تشتري دب وضع الخصم الخصم، يمكنك كسب المال من السعر والحجم عندما ينخفض ​​السوق.

مرحبا 2 كيستيونس،

1. في المقال تذكر أن فوائد فيغا الطويلة من تقلبات عالية هو هذا بسبب ارتفاع تقلب im0lies ارتفاع الأسعار في الكامنة؟

2. كما ذكرتم في مثال التقلب، كانت المستويات الحالية من آبل 35٪ أقرب إلى ارتفاع 52 أسبوع، مما يشير إلى انخفاض في إيف & # 8230؛ هل يمكن أن يفسر هذا أكثر من ذلك بقليل، وهذا يعني إذا كان مستوى إيف من 35 ٪ هل كانت قريبة من أدنى 52 ​​أسبوعا، فهذا يعني زيادة في إيف؟

1. نعم. أنا كنت طويلة فيغا والضمنية تقلب يرتفع، وسوف تستفيد من أسعار الخيار العالي.

2. عادة كنت ترغب في شراء تقلب عندما تكون منخفضة وبيعه عندما & # 8217؛ ق عالية (تماما مثل الأسهم، شراء منخفضة، بيع عالية). حتى في هذا المثال، مع تقلب قريب من ارتفاع 52 أسبوعا، وكنت ترغب في بيع التقلب، في توقع أنه سوف ينخفض ​​مرة أخرى. التقلب يختلف عن الأسهم في أنه يعني العودة، لذلك إذا كان ذلك و رسكو؛ ق عالية، وسوف ينخفض ​​عموما وإذا كان & # 8217؛ ق منخفضة، وسوف ترتفع عموما في مرحلة ما.

شكرا لك على الكثير من المقالات العظيمة حول التقلب. يمكنك شرح الأشياء بشكل جيد للغاية.

ما أداة المحاكاة P & أمب؛ L التي تستخدمها لخيارات الأسعار والانتشار أعلاه في هذه المقالة؟ هل هو متاح مجانا؟ يبدو لطيفا جدا ومفيدة. أين يمكننا تحميل البرنامج؟ مواكبة العمل العظيم على شرح كيفية عمل خيارات التقلب.

هذا هو من وسيط يسمى خيارات البيت.

ترك الرد إلغاء الرد.

انها 100٪ مجانا.

10 الجزء الحديد كوندور بالطبع.

الوصول إلى بلدي مخطط التداول الكامل.

مغلق لي أكتوبر بب (منذ لحظات قليلة) ل 34٪ الربح & # 8230؛ وهذا هو أفضل من 3 بس أنا تداولت منذ غاف علمنا استراتيجية & # 8230؛ لذلك، القهوة المقبل أو البيرة على لي، غاف 🙂

3 استراتيجيات الخيار للربح في سوق التقلب عالية [مضيف]

3 استراتيجيات الخيار للربح في سوق التقلب عالية [مضيف]

* المقالة التالية هي ضيف. إذا كنت من التجار ذوي الخبرة وتريد لتبادل الخبرات مع قرائنا على تراديسيتي، راجع المبادئ التوجيهية غوستبوست والاتصال بنا. *

التقلب هو قلب وروح تداول الخيارات. مع الفهم السليم للتذبذب وكيف يؤثر على الخيارات الخاصة بك يمكنك الربح في أي حالة السوق. فالأسواق والأرصدة الفردية تتكيف دائما من فترات التقلبات المنخفضة إلى التقلبات العالية، لذلك نحن بحاجة إلى فهم كيفية تحديد استراتيجيات خياراتنا.

عندما نتحدث عن التقلبات فإننا نشير إلى التقلبات الضمنية. التقلب الضمني هو تطلعي ويظهر & # 8220؛ ضمنية & # 8221؛ في تقلبات الأسهم في المستقبل. في الأساس، فإنه يخبرك كيف التجار يعتقدون أن السهم سوف تتحرك. ويعبر دائما عن التقلب الضمني كنسبة مئوية وغير اتجاهية وعلى أساس سنوي.

وارتفاع تقلب ضمني والمزيد من الناس يعتقدون أن سعر السهم & # 8217؛ سوف تتحرك. الأسهم المدرجة في داو جونز هي أسهم القيمة لذلك الكثير من الحركة غير متوقع، وبالتالي، لديهم تقلبات ضمنية أقل. ومن المتوقع أن تتحرك مخزونات النمو أو القبعات الصغيرة الموجودة على رسل 2000، على العكس من ذلك بكثير، بحيث تحمل تقلبات ضمنية أعلى.

عند محاولة تحديد ما إذا كنا في سوق تقلبات عالية أو تقلبات منخفضة، فإننا نتطلع دائما نحو التقلبات الضمنية S & أمب؛ P 500، والمعروفة أيضا باسم فيكس. متوسط ​​سعر فيكس هو 20، لذلك أي شيء فوق هذا الرقم سوف نسجل عالية وأي شيء أقل من هذا الرقم نسجل منخفضة.

عندما فيكس هو فوق 20 نتحول تركيزنا إلى خيارات قصيرة أصبحت صافي البائعين من الخيارات، ونود أن استخدام الكثير من سترادلز قصيرة وخنق، كوندورس الحديد، والمكالمات عارية ووضعها. خدعة مع خيارات البيع في تقلبات عالية هو أن كنت تريد أن تنتظر لتقلب للبدء في الانخفاض قبل وضع الصفقات. دون & # 8217؛ خيارات قصيرة كما تقلب هو التسلق. إذا كنت يمكن أن يكون المريض والانتظار لتقلب أن تأتي في هذه الاستراتيجيات سوف تسدد.

مشابك قصيرة و سترادلز.

وتشمل الخناق القصيرة والأطراف المتداخلة بيع المكالمة ووضعها على نفس الأساس وانتهاء الصلاحية. الجزء الجميل عن هذه الاستراتيجيات هو أنها محايدة دلتا أو غير اتجاهي، لذلك كنت المصرفية على الكامنة وراء البقاء ضمن نطاق.

إذا كنت تقوم بتشغيل خنق قصير كنت تبيع المكالمة الخاصة بك ووضع على ضربات مختلفة، سواء من المال. الخانق يمنحك مجموعة واسعة من السلامة. وهذا يعني أن الكامنة وراءها يمكن أن تتحرك أكثر في حين لا يزال تقديم لك الربح الكامل. الجانب السلبي هو أن الربح الخاص بك وسوف تكون محدودة وأقل بالمقارنة مع سترادل وخطرتك ستكون غير محدودة.

للحصول على ربح أعلى ولكن مجموعة أصغر من السلامة تريد التجارة على المدى القصير. في هذه الاستراتيجية سوف تبيع المكالمة الخاصة بك ووضع على نفس الإضراب، وعادة في المال. هنا كنت حقا الاعتماد على الكامنة وراء دبوس أو الانتهاء بسعر معين.

في كل من هذه الاستراتيجيات التي دون & # 8217؛ ر تحتاج إلى عقد حتى انتهاء. مرة واحدة ترى تقلبات تأتي في موقفكم يجب أن تظهر أرباحا لذلك المضي قدما وإغلاق الخروج واتخاذ المكاسب الخاصة بك.

الحديد كوندورس.

إذا كنت ترغب في فكرة الخانق القصير ولكن ليس فكرة أنه يحمل معها خطر غير محدود ثم كوندور الحديد هو الاستراتيجية الخاصة بك. يتم إنشاء كوندورس الحديد مع اثنين من المال قصيرة ينتشر العمودي، واحدة على جانب المكالمة واحد على الجانب وضعت. سوف كوندور الحديد تعطيك مجموعة واسعة للربح في إذا كان لا يزال الكامنة ضمن الضربات الخاصة بك وسوف الحد من الخسائر الخاصة بك.

كوندور الحديد هو الذهاب إلى استراتيجية عندما نرى ارتفاع تقلبات تبدأ في يأتي. القيمة في الخيارات سوف يخرج بسرعة ويترك لك مع ربح كبير في فترة قصيرة من الزمن. إذا، ومع ذلك، كان التنبؤ الخاص بك خاطئ سيتم توجز الخسائر الخاصة بك حتى لا داعي للقلق حول تهب محفظتك.

عارية يضع ويدعو.

عارية يضع والمكالمات ستكون أسهل استراتيجية لتنفيذ ولكن الخسائر ستكون غير محدودة إذا كنت مخطئا. يجب أن يتم تشغيل هذه الإستراتيجية من قبل تجار الخيارات الأكثر خبرة. إذا كنت صعودي على الكامنة في حين تقلبات عالية تحتاج إلى بيع خيار وضع خارج المال. هذا هو محايد لاستراتيجية صاعدة وسوف تستفيد إذا كان الارتفاع الأساسي أو يبقى نفسه.

إذا كنت هبوطي عليك أن تبيع خيارا خارج نطاق المال. هذا هو محايد لاستراتيجية هبوطية وسوف تستفيد إذا كان السقوط الكامنة أو يبقى نفسه. وينبغي أن تستخدم هاتان الاستراتيجيتان خيارات خارجة عن المال. وعلاوة على ذلك تذهب من أصل المال كلما كان احتمال النجاح ولكن انخفاض العائد سيكون.

استنتاج.

عندما ترى تقلبات عالية والبدء في الانخفاض تحتاج إلى تبديل استراتيجية الخيار الخاص بك لبيع الخيارات. سوف تقلبات عالية إبقاء سعر الخيار الخاص بك مرتفعة وسوف تنخفض بسرعة مع بدء التقلبات في الانخفاض. استراتيجيتنا المفضلة هي كوندور الحديد تليها قصيرة الخناق و سترادلز. المكالمات القصيرة ووضع لها مكانها ويمكن أن تكون فعالة جدا ولكن يجب أن تدار فقط من قبل التجار الخيار أكثر خبرة.

هل تريد معرفة المزيد عن الخيارات؟ الاشتراك وتحميل الكتاب الاليكتروني الخيار الحر من مؤلف هذا الضيف.

بدون تعليقات.

أضف تعليقا إلغاء الرد.

روابط سريعة.

نحن اثنين من الرجال من ألمانيا التي تعبت من 9 إلى 5 وشرعت في رحلة من العمر، والتجارة والسفر أينما ومتى نريد.

نحن متحمسون للعودة كما أننا لن يكون في مكان قريب من أين نحن اليوم دون مساعدة من التجار المخضرم الآخرين التي ساعدتنا في البداية.

إذا كنت تنظر في الانضمام إلى مجتمعنا، ونحن نشعر بالفخر من ثقتكم، ونحن سوف نتأكد من أن كل دقيقة مجانية لدينا سوف تنفق على جعل الاستثمار الخاص بك جديرة بالاهتمام.

تنويه المخاطر.

السعر العمل يبوك (مجانا)

أدخل البريد الإلكتروني الخاص بك والحصول على إمكانية الوصول الفوري إلى الكتاب الاليكترونى العمل السعر.

الخيار التقلب.

العديد من الخيارات بداية التجار أبدا فهم تماما الآثار الخطيرة التي يمكن أن يكون التقلب لاستراتيجيات الخيارات التي تفكر فيها.

بعض اللوم على هذا الافتقار إلى الفهم يمكن أن توضع على الكتب المكتوبة بشكل سيء حول هذا الموضوع، ومعظمها يقدم استراتيجيات خيارات نمطية بدلا من أي رؤى حقيقية في كيفية عمل الأسواق في الواقع فيما يتعلق بالتقلب. ومع ذلك، إذا كنت تتجاهل التقلب، قد يكون لديك نفسك فقط لوم المفاجآت السلبية.

في هذا البرنامج التعليمي، ونحن سوف تظهر لك كيفية دمج سيناريوهات "ماذا لو" بشأن تغيير التقلبات في التداول الخاص بك. ومن الواضح أن تحركات السعر الأساسي يمكن أن تعمل من خلال دلتا (حساسية سعر الخيار للتغيرات في الأسهم الأساسية أو العقود الآجلة) وتؤثر على خط الأساس، ولكن يمكن أن تغيرات التقلب. سوف نستكشف أيضا حساسية الخيار اليونانية المعروفة باسم فيغا، والتي يمكن أن توفر للتجار مع عالم جديد كليا من الفرص المحتملة.

العديد من التجار، حريصة على الوصول إلى الاستراتيجيات التي يعتقدون أنها ستوفر أرباحا سريعة، والبحث عن وسيلة سهلة للتجارة التي لا تنطوي على الكثير من التفكير أو البحث. ولكن في الواقع، والمزيد من التفكير وأقل التداول يمكن في كثير من الأحيان انقاذ الكثير من الألم لا لزوم لها. ومع ذلك، يمكن أن يكون الألم أيضا حافزا جيدا، إذا كنت تعرف كيفية معالجة التجارب بشكل مثمر. إذا كنت تعلم من أخطائك والخسائر، فإنه يمكن أن يعلمك كيفية الفوز في لعبة التداول.

هذا البرنامج التعليمي هو دليل عملي لفهم الخيارات تقلب لمتاجر الخيار المتوسط. توفر هذه السلسلة جميع العناصر الأساسية لفهم قوي لكل من المخاطر والمكافآت المحتملة المتعلقة بتقلب الخيار الذي ينتظر التاجر الذي هو على استعداد وقادر على وضعها بشكل جيد.

التقلب & أمبير؛ تقلب ضمني.

وتتأثر معظم أشكال الاستثمار بالتذبذب إلى حد ما، وهذا شيء يجب أن يكون التجار على دراية بالتأكيد. والتعريف الأساسي للتقلب بالمعنى العام هو ميل شيء ما إلى التغيير أو التقلب بشكل كبير. ومن حيث االستثمار، يتعلق األمر بالمعدل الذي يتحرك فيه سعر األداة المالية صعودا أو هبوطا.

ويقال إن أداة مالية لها سعر مستقر نسبيا تتسم بانخفاض تقلبها، في حين أن الأداة التي تكون عرضة للتحركات السعرية الحادة، في أي من الاتجاهين، تقال إن لديها تقلبا شديدا. ويمكن أيضا قياس تقلب الأسواق المالية ككل على نطاق واسع؛ عندما يصعب التنبؤ بالسوق وتتغير الأسعار بسرعة وبشكل منتظم، فهي تعرف بالسوق المتقلبة.

التقلب في تداول الخيارات مهم جدا لأنه له تأثير كبير على سعر الخيارات. العديد من التجار، وخاصة المبتدئين، لا يفهمون تماما آثار ذلك، وهذا يمكن أن يؤدي إلى مشاكل. ليس من المستحيل إجراء أي نوع من التنبؤات الدقيقة حول كيفية تحرك أسعار الخيارات دون وجود رؤية واضحة للتذبذب وتأثيره.

وبشكل أكثر تحديدا، وبدون معرفة الدور الضمني، يلعب التقلب دورا هاما في تحديد سعر الخيارات. من الصعب جدا أن تكون ناجحة في تداول الخيارات بسبب هذا. في هذه الصفحة نقدم دليلا لهذا الموضوع، يغطي ما يلي:

ما هو التقلب؟ التقلبات التاريخية / الإحصائية التقلب الضمني التقلب التقلب أزمة التقلب الانحراف & أمب؛ تقلب الابتسامة الاستفادة من التقلب.

ما هو التقلب؟

وكما ذكرنا أعلاه، فإن التقلب هو في الأساس مقياس لسرعة وكمية التغييرات. بالمعنى المالي، هو بالأساس المعدل الذي يتحرك فيه سعر الأداة المالية. قبل الدخول في التجارة من أي نوع، من الواضح أن من المفيد أن يكون لديك فكرة عن كيفية سعر الصك، أو الصكوك، يجري تداولها من المرجح أن تتغير. هذا هو السبب في أن التقلب مهم جدا للتجار، لأنه واحد من العوامل الرئيسية التي تساعد في التنبؤ بما سيحدث لسعر أي أمن معين.

عندما يتعلق الأمر بالخيارات، فإنه جزء أساسي من كيفية تسعيرها وتقييمها، وهناك في الواقع نوعان مختلفان ذات صلة. التقلبات التاريخية، كما يوحي اسمها، هو مقياس لتقلب الماضي، أي أنه يقيس معدل التغيرات في السعر التي حدثت على مدى فترة معينة من الزمن. التقلب الضمني هو إسقاط لما يتوقع أن يكون معدل التغيير مستقبلا. وفيما يلي شرح أكثر حول هذين النوعين المختلفين.

التقلب التاريخي / الإحصائي.

ويعرف التقلب التاريخي أيضا باسم التقلب الإحصائي وغالبا ما يشار إليه ببساطة باسم سف. وهو يقيس التغيرات في الأسعار للأمن الكامنة للخيارات، لذلك فهو يقوم على البيانات الحقيقية والفعلية.

سف يظهر أساسا السرعة التي انتقلت فيها أسعار الأمن الأساسي؛ وكلما ارتفعت قيمة سف، كلما تحرك الأمن الأساسي في السعر خلال الفترة الزمنية ذات الصلة. من الناحية النظرية فإن سف أعلى يعني أن الأمن الكامن هو أكثر عرضة للتحرك بشكل كبير في المستقبل، على الرغم من أنه مؤشر على التحركات المستقبلية بدلا من ضمان.

من المهم أن نلاحظ حول سف هو أنه لا يوفر بالضرورة أي نظرة ثاقبة على أي اتجاه الأمن الكامنة سوف تتحرك. قد يعني ارتفاع سف أن الأمن الكامن قد تم صعودا وهبوطا بسرعة على مدى فترة من الزمن، ولكن قد لا يكون قد تحرك فعلا بعيدا جدا عن السعر الأصلي. وبالمثل، فإن انخفاض سف قد يعني أن الأمن الكامن لم يتحرك كثيرا في السعر، ولكن يمكن أن تسير باطراد في اتجاه واحد.

يستخدم سف أساسا من قبل التجار للحصول على فكرة عن مقدار سعر الأمن الأساسي سينتقل، استنادا إلى سرعة التغيير في الماضي، بدلا من التنبؤ بالاتجاه الفعلي.

ويمكن قياسها على مدى أي فترة مثل أسبوع أو شهر أو سنة، وهناك عدد من الطرق التي يمكن حسابها. ومع ذلك، عندما خيارات التداول سوف نادرا ما تقلق بشأن حساب في الواقع بنفسك لأن هناك العديد من الأدوات المتاحة التي يمكن أن تفعل هذا بالنسبة لك. وهي متاحة عادة في معظم أفضل وسطاء الانترنت.

تقلب ضمني.

بالإضافة إلى سف، يجب على التجار أيضا معرفة كل شيء عن التقلبات الضمنية، والتي يمكن أيضا أن تعرف باسم التقلبات المتوقعة، ولكن يشار إليها عادة باسم إيف. في حين أن سف هو مقياس للتقلب الماضي للأمن الكامن، فإن إيف هو تقدير لتقلبات مستقبلية للأمن الأساسي.

انها في الأساس إسقاط كم، ومدى سرعة، والأمن الكامن من المرجح أن تتحرك في السعر. ويعتقد كثير من التجار فقط من المال (أي سعر الإضراب فيما يتعلق بسعر الضمان الأساسي) ومقدار الوقت حتى انتهاء الصلاحية عند النظر في العوامل التي تؤثر على قيمة خيار، ولكن إيف أيضا عامل مهم جدا.

إيف هو متغير يستخدم في معظم نماذج تسعير الخيارات، مثل نموذج بلاك سكولز أو النموذج ذي الحدين. وبالنظر إلى أن نموذج بلاك سكولز هو صيغة رياضية تحظى بتقدير كبير لحساب السعر العادل للخيارات، فمن الواضح مدى ملاءمة الرابع هو ثمن وقيمة عقود الخيارات.

يتم تحديد الخيار الرابع من خلال أخذ عدد من العوامل في الاعتبار: سعر الإضراب، وسعر الأمن الأساسي، سف، وطول الوقت حتى انتهاء الصلاحية، ومعدل الفائدة الحالي. فمن الممكن لحساب الرابع الذي تم إدراجه في خيار السعر، وبعض السماسرة على الانترنت توفر أداة لهذا الغرض.

وبما أن الخيار الرابع من الخيار يوفر مؤشرا لمدى تحرك الأمن الأساسي في السعر، فإن السعر عادة ما يكون أعلى عندما يكون الرابع أعلى. ويرجع ذلك إلى أنه من الناحية النظرية، قد يكون هناك المزيد من الأرباح إذا كان من المرجح أن يتحرك الأمن الأساسي بشكل كبير في السعر. يمكن أن يتغير السعر بشكل كبير جدا حتى عندما لا يكون هناك تحرك في سعر الأمن الكامن؛ وهذا غالبا ما يرجع إلى الرابع.

على سبيل المثال، إذا كان هناك الكثير من التكهنات بأن الشركة X على وشك الافراج عن أخبار منتج جديد ومثير، فإن الرابع من الخيارات على أسهم الشركة X يمكن أن يكون مرتفعا جدا، حيث من المحتمل أن يكون هناك توقع بأن سعر الشركة سوف الأسهم X تتحرك كثيرا عندما يتم الافراج عن الأخبار. الأخبار يمكن أن تكون حقا استقبالا حسنا والأسهم قد تبادل لاطلاق النار، أو المنتج الجديد يمكن أن يكون مخيبا للآمال حقا والأسهم قد تنخفض بسرعة.

ومع ذلك، فإن سعر السهم في حد ذاته قد لا يتحرك كثيرا، حيث أن المستثمرين قد ينتظرون الأخبار قبل شراء الأسهم، أو بيعها. في مثل هذه الحالة، يمكنك أن ترى القيمة الخارجية لكل من المكالمات وتزايد، وإما يمكن أن تكون مربحة جدا إذا كان هناك بالفعل تغيير كبير في السعر.

وبالتالي فإن الخيارات تتزايد في السعر لأن هناك تغيرا كبيرا متوقعا في سعر سهم الشركة X، بدلا من أي حركة فعلية. هذا هو في الأساس تأثير إيف في العمل.

إذا كنت تتنبأ بأن قيمة المخزون الأساسي ستزداد بشكل كبير بعد صدور الخبر، يمكنك أن تقرر أن الشراء في المكالمات النقدية سيكون أفضل وسيلة للاستفادة من هذه الزيادة. إذا كانت الشركة X قد أطلقت بالفعل خبر منتج جديد، وأن الأخبار كانت استقبالا حسنا وارتفعت الأسهم بشكل ملحوظ، ثم خيار المكاسب من الواضح أن تكتسب في قيمة جوهرية.

ومع ذلك، فإن المؤشر الرابع ربما يكون أقل، لأنه بمجرد أن يتم الإفراج عن الأخبار ونقل السهم وفقا لذلك، قد لا يكون هناك توقع بتحرك كبير في السعر كما حدث بالفعل. ويمكن أن تنخفض القيمة الخارجية للمكالمات بشكل كبير وتعوض الكثير من الأرباح المحققة من خلال القيمة الجوهرية المتزايدة.

الآن تخيل أنك قد قررت بدلا من ذلك الكتابة في المال يضع للاستفادة من زيادة في قيمة أسهم الشركة X بدلا من شراء المكالمات. في وقت كتابة هذا المال يضع الخيارات، سوف تستفيد من قيمة خارجية أعلى بسبب ارتفاع الرابع. إذا كتبت مع سعر الإضراب الصحيح فإن الزيادة في قيمة الأمن الكامنة يمكن أن تحركهم من المال. مع انخفاض القيمة الخارجية بسبب إيف تصبح أقل عندما يتم الإعلان، وسوف تكون قيمتها أقل بكثير من وقت كتابة لهم.

يمكنك بعد ذلك إما استخدام شراء لإغلاق النظام لشرائها مرة أخرى وإغلاق موقفكم من أجل الربح، أو الانتظار ونأمل العقود تنتهي لا قيمة له. في كلتا الحالتين، كنت قد استفادت من كل من التغيير في قيمة الأمن الأساسي والتغيير في الرابع. لو كنت قد اشتريت المكالمات، وكنت قد استفادت من التغيير في قيمة الأمن الأساسي، ولكن التغيير في الرابع قد خفضت هذه الأرباح.

هذا هو السبب في فهم الرابع مهم جدا، لأنه يمكن أن يكون لها تأثير كبير على ربحية التجارة. لتكون ناجحة في خيارات التداول تحتاج تماما إلى التعرف على المزالق المحتملة التي يمكن أن تؤدي إلى إيف. هناك طرق للاستفادة من إيف في تداول الخيارات، ولكنها ليست مجرد بسيطة مثل شراء عندما إيف منخفضة وبيع عندما إيف عالية، وسوف نأتي إلى ذلك قليلا في وقت لاحق في هذه المقالة، ولكن أولا هناك اثنين من جوانب أخرى من التقلبات التي تحتاج إلى شرح.

تقلب أزمة.

يستخدم مصطلح تقلب أزمة لوصف حدوث حيث قطرات عالية الرابع بشكل كبير وبسرعة. وعادة ما يحدث ذلك للمخزونات بعد حدث كبير كان متوقعا مثل إصدار تقارير الأرباح أو أخبار مهمة (كما هو الحال في المثال أعلاه). يمكن أن يكون لأزمة التقلب تأثير كبير على القيمة الخارجية للخيارات وهذا يعني انخفاضا حادا في السعر.

هذا هو السبب في امتلاك الخيارات مع ارتفاع الرابع يمكن اعتبارها محفوفة بالمخاطر؛ أزمة يمكن أن تقلل إلى حد كبير قيمتها، حتى لو يتحرك الأمن الكامنة في الاتجاه الصحيح بالنسبة لك.

التقلب الانحراف & التقلب ابتسامة.

كما أن تأثير التقلب على أسعار الخيارات يمكن أن يكون كبيرا جدا، فإنه ينبغي أن يكون من المستغرب أن العديد من التجار يختارون لتحليلها قبل دخول الصفقات. ويمكن القيام بذلك بطرق عديدة، ولكن واحد من الأكثر شيوعا هو رسم الرابع عبر الخيارات التي تقوم على نفس الأمن الأساسي ولكن مع أسعار الإضراب مختلفة.

من خلال إنشاء مخطط يظهر هذه المعلومات، فمن الممكن الحصول على فكرة عن كيفية الرابع من خيارات محددة تتغير اعتمادا على المال الخاصة بهم. يمكن أن تظهر الأنماط في هذه الرسوم البيانية، وهناك نوعان من الأنماط الخاصة التي يمكن للمتداولين البحث عنها لمحاولة الحصول على بعض المعلومات المفيدة.

تظهر الابتسامة المتقلبة حيث الخط الذي يظهر الرابع عبر الخيارات المختلفة يشكل شكل U، على غرار الابتسامة. عندما يظهر هذا، فإنه يظهر أن الرابع هو في أدنى مستوياته عندما تكون الخيارات في المال، ويحصل على أعلى عندما تحصل على مزيد من المال أو من المال. وهذا يشير إلى أن هناك المزيد من الطلب على الخيارات التي هي في المال أو من المال، وانخفاض الطلب على تلك التي هي في المال. وهذا بدوره يشير إلى أنه من المتوقع حدوث تحركات أسعار كبيرة في إطار الأمن الأساسي.

يظهر الانحراف التقلب عندما يكون الخط الذي يظهر الرابع عبر الخيارات المختلفة هو منحرف إلى جانب واحد. ويمكن أن يكون منحرفا إلى أي من الجانبين، ويعني أن الرابع يتزايد، لأن عقود الخيارات إما تتحرك أبعد من ذلك في المال أو من المال.

انحرافات وابتسامات ليست مهمة للغاية إلا إذا كنت تدخل على وجه التحديد الصفقات على أساس الرابع. إذا كان هذا هو شكل من أشكال التداول التي تفكر فيها، ثم يجب أن تتعلم كيف يمكن الاستفادة من التقلب.

الاستفادة من التقلب.

إن المبدأ األساسي لعقود الخيارات التجارية القائمة على التقلبات هو أنك تتطلع إلى شراء عقود يتوقع أن تزيد في رابعا وكتابة عقود يتوقع أن تنخفض في رابع. هذا هو اتخاذ مبسط على الرابع، وفي واقع الأمر انها أكثر تعقيدا قليلا من ذلك.

الآن بعد أن كان لديك فهم التقلب بشكل عام، قد ترغب في التفكير بالضبط كيف يمكنك وضع المعرفة في الاستخدام والربح منه. وهناك في الواقع عدد من الاستراتيجيات التي يمكن استخدامها لهذا الغرض المحدد. يمكنك العثور على قائمة من الاستراتيجيات المناسبة، مع معلومات مفصلة حول كيفية استخدامها على الصفحة التالية: خيارات استراتيجيات التداول لسوق متقلبة.

الخيار التقلب: استراتيجيات وتقلب.

النداء الطويل وطويلة وضع لها إيجابي فيغا (هي تقلب طويل) و الدعوة قصيرة ووضع مواقف قصيرة لها فيغا السلبية (هي تقلب قصيرة). لفهم السبب في ذلك، نذكر أن التقلب هو مدخل في نموذج التسعير - كلما زاد التقلب، كلما زاد السعر لأن احتمال تحرك السهم لمسافات أكبر في حياة الخيار يزداد مع احتمال نجاح المشتري. ويؤدي ذلك إلى ارتفاع أسعار الخيارات من حيث القيمة ليشمل المكافأة الجديدة للمخاطر. فكر في البائع من الخيار - انه أو انها تريد أن تهمة أكثر إذا زاد خطر البائع مع ارتفاع التقلب (احتمال أكبر يتحرك السعر في المستقبل).

الجواب السهل هو حجم قسط على الخيار: وارتفاع سعر، وأكبر فيغا. وهذا يعني أنه كلما ذهبت إلى أبعد من ذلك في الوقت المناسب (تخيل خيارات ليبس)، فإن قيم فيغا يمكن أن تكون كبيرة جدا وتشكل خطرا كبيرا أو مكافأة إذا كان التقلبات تحدث تغييرا. على سبيل المثال، إذا قمت بشراء خيار استدعاء ليبس على الأسهم التي كانت تصنع قاعا في السوق، ويحدث انتعاش السعر المطلوب، فإن مستويات التذبذب ستنخفض بشكل حاد (انظر الشكل 11 لهذه العلاقة على مؤشر S & P 500، ويعكس نفسه لكثير من الأسهم كاب كبير)، ومعها قسط الخيار.